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来源丨本文作者张吉光，来自城商行论坛，授权金融监管研究院转载。
年10月24日，中国人民银行全面放开商业银行存款利率浮动上限，标志着我国的存款利率市场化在形式上基本完成。从各国历史经验来看，利率市场化后利率的波动明显加大，商业银行由此面临的银行账户利率风险凸显。为有效应对利率市场化带来的挑战，近年来国内商业银行尤其是中小银行纷纷采取措施加强资产负债管理，集中表现在改造或引入内部资金转移定价（FTP），完善以利率风险和流动性风险管理为核心的资产负债管理基础。
值得注意的是，由于FTP作为商业银行内部资金价格的属性，以及与绩效考核、外部定价的特殊关系，其在日常管理中往往受到多种因素制约。加之目前及未来一段时期，国内存款利率实质上仍处于向市场化利率转变的过渡期，与市场资金价格走势并非简单的线性相关，这进一步加大了商业银行FTP管理的复杂性。如果商业银行不能准确把握FTP的本质，清晰界定FTP管理的定位，妥善处理与绩效考核的关系，FTP原有功能的发挥将受到制约，甚至给业务发展带来负面影响。
本文对当前阶段商业银行FTP管理的六大常见问题进行了总结分析，并提出了相应的对策建议。
问题一：将FTP等同于考核工具，扭曲FTP的本质和核心功能
FTP的本质是商业银行的内部资金转移价格，相当于在银行内部建立一个虚拟的资金市场，该市场上的交易价格即FTP。从起源看，商业银行引入FTP的初衷是科学识别资产负债业务的利润来源，并剥离利率风险进行集中管理。
虽然FTP为商业银行科学考核资产负债业务提供了工具，但其核心功能在于帮助银行实现利率定价和利率风险管理。国内商业银行的FTP管理现状与此有较大偏差，大多数商业银行尤其是中小银行往往将FTP简单等同于考核工具，集中表现在以下方面：
一是FTP收益率曲线的设定带有很强的管理意图和主观因素，并不是按照边际筹资成本的FTP基本内涵出发，最终形成的收益率曲线与外部资金市场价格关联性不大；
二是日常FTP价格调整的触发因素多为业务发展，与资金市场价格变化没有关系，造成内部价格缺乏科学逻辑；
三是FTP定价方法的选择更多是不同部门基于考核利益博弈的结果，与FTP定价主要儿童白癜风的治疗哪家医院白癜风能治好
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