白癜风知名专家 https://m-mip.39.net/nk/mip_5941808.html凤凰网财经《IPO观察哨》了解到，四川容大黄金股份有限公司（下称“四川黄金”）创业板IPO已获深交所受理，保荐机构为中信建投证券。
四川黄金（原木里容大）的主营业务为金矿的采选及销售，公司的营业收入主要来自于销售金精矿及合质金。
曾造成国有资产流失昔日股东涉及黑老大
在网络上搜“刘汉”，姓名后会跟着两个标签：“四川富豪”和“黑社会组织头目”。
年2月20日，刘汉、刘维等36人涉嫌组织、领导、参加黑社会性质组织、故意杀人罪、包庇、纵容黑社会性质组织等案，经依法指定管辖，由湖北省咸宁市检察院依法向咸宁市人民法院提起公诉。
年2月9日，经中华人民共和国最后高人民法院核准，刘汉被执行死刑。
据天眼查显示，刘汉（年10月25日-年2月9日），年财富中国富豪榜以亿排名第32名，为原四川汉龙（集团）有限公司董事局主席。四川黄金招股书显示，汉龙集团曾持有四川黄金36%的股权。
年1月30日，四川黄金召开股东会，同意双流容大将其持有的四川黄金73.00%出资（出资金额：43.80万元）按原值分别向矿产公司转让9.00万元出资、向汉龙集团转让21.60万元出资、向紫金投资转让7.20万元出资和向北京金阳转让6.00万元出资，并通过修改后的《公司章程》。
股权转让后，汉龙集团持有四川黄金36%的股权。
之后在年6月13日，四川黄金召开股东会，同意汉龙集团将其持有的30.00%出资（出资金额：万元）转让给北京金阳，并对应修改《公司章程》。
年2月17日，西南联合产权交易所发布成交公告（西南联交第号），公告交易标的四川黄金6.00%的股权通过网络竞价的方式成交，成交价格为6,.64万元。
就此，汉龙集团不在持有四川黄金的股权。
值得一提的是，当年四川黄金转让给汉龙集团、紫金投资、北京金阳、矿产公司股权，造成了国有资产流失。之后汉龙集团、紫金投资和北京金阳就此次交易向双流容大补偿了万元。
露天转为地下安全生产风险加大
招股书显示，四川黄金自成立以来，一直采用露天开采方式对梭罗沟金矿进行开发利用，经过多年开采，露天开采境界内的资源量即将开采完毕，梭罗沟金矿将转入地下开采。随着露天开采的持续进行，开采平台海拔逐渐降低，开采同等数量的矿体需要剥离更多的废石，开采难度及成本会相应增加。
据了解，四川黄金在生产过程中需要使用炸药、雷管等民用爆破品和浓硫酸等危险化学品。存在上述物品存储或使用不当而导致发生安全事故的风险。同时，公司在勘探、采矿、选矿过程中，同样存在发生意外事故的风险，导致公司生产经营受到影响。未来公司转入地下开采后需要进行地下井巷作业，安全事故的风险高于露天开采。
露天开采主要工艺流程如下：
公司未来地下开采主要工艺流程如下：
值得注意的是，四川黄金提交招股书前两个月，年7月13日，四川黄金选矿厂一名作业人员擅自违章作业导致人员掩埋，经抢救无效后死亡。此次事故对四川黄金处以罚款41万元的行政处罚，对梭罗沟金矿矿长个人处以罚款21.24万元的行政处罚。处罚部门为木里藏族自治县应急管理局。针对该事项，木里藏族自治县应急管理局出具证明文件认定事故为一般事故，不属于重大违法违规行为。
年11月1日，四川黄金因民爆库房库管员在使用民用爆炸物品中未在规定时间内将公司所使用的民爆物品的品种、数量和流向信息输入计算机系统，造成该涉爆单位在民用爆炸物品管理系统中加锁。
采矿成本上升毛利率下降
从成本上看，年-年，直接采矿成本总体呈上升趋势。公司直接采矿成本主要包括与采矿直接相关的采矿费用、剥离费用、火工材料和其他补贴费用等。报告期内，受剥采比上升等因素影响，公司直接采矿成本分别为0.3亿元、0.5亿元、0.6亿元和0.5亿元，占主营业务成本的比例分别为21.09%、26.62%、32.08%和29.07%。
对于成本上升，四川黄金解释为：一方面随着露天开采的持续进行，开采平台海拔逐渐降低且矿体采掘深度加深，开采同等数量的矿体需要剥离更多的废石，开采难度及成本会相应增加，导致采剥费用金额及占比逐年上升；另一方面，由于采剥量增加，爆破所需的炸药、雷管等火工材料用量相应增加，导致报告期内火工材料成本有所提高。
此外，四川黄金还提到，未来公司由露天转入地下开采后，地下开采井巷工程投入使用将导致固定资产折旧费用增加，前述原因可能导致公司存在采矿成本上升的风险。
在成本上升的同时，毛利率总体上呈下降趋势，综合毛利率由年的57.70%下降到前三季度的50.58%。金精矿的毛利率由年度的57.47%下降到50.58%。
临近上市签订对赌协议
公司股东北京金阳与上海德三、上海德三与雷石天富、上海德三与雷石诚泰、上海德三与雷石恒基分别签署的相关投资协议中存在股份回购等特殊权利的条款，该等特殊权利条款对公司上市申请获得审批和成功上市的时间有所约定。其中，北京金阳与上海德三的对赌条款约定，若协议签署之日（年12月16日）起3年内，标的公司未能完成首次发行股票并上市的工作，则北京金阳同意回购本次上海德三受让的股份，并按8%的年化利率计算利息。
年9月，发行人全体股东（除木里国投外）签署了《四川黄金〈联合开发梭罗沟金矿协议〉相关约定股东承诺书》，承诺若截至年11月30日，四川黄金未能上市成功，全体股东按比例支付木里国投合作款，合作款支付完毕后，木里国投不再享有13.00%的股东权利。
报告期内，木里容大已对木里县政府指定的主体木里国投分红0.3亿元，包含了年1月1日起形成的应由木里国投按股权比例应享有的全部分红。
招股书中显示，四川省地矿局及其下属单位四川省地矿局区调队、矿业集团出具承诺：“承诺人及承诺人控制的下属企业如果拥有涉及黄金类的探矿权、采矿权，在前述矿权具备开采价值和条件时，将采取合法方式并按照合理公平的条件优先置入四川黄金人及其控制的下属企业，由发行人及其控制的下属企业开发相关矿产”。
未来，四川省地矿局及其下属单位四川省地矿局区调队还将在四川境内加大资源勘探的力度，逐步将已成熟、资源条件好且具有可开发价值的黄金类探矿权、采矿权注入发行人提升其持续经营能力。
关联交易占比高
报告期内，关联销售产生的销售收入分别为为1.3亿元、1.8亿元、1.3亿元和0.2亿元，占当期销售收入的比重分别为36.35%、45.19%、25.30%和4.50%。发行人不断完善自身制度建设、建立健全法人治理结构，并在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易决策制度》等制度文件中对关联交易的决策权力、决策程序、回避表决制度及信息披露义务作出了明确的规定，以保证发行人关联交易的公允性，并确保关联交易不损害发行人及其他中小股东的利益；同时，发行人控股股东及其他主要股东亦出具了关于减少并规范关联交易的承诺。但是未来相关股东若不能严格履行相关承诺，公司仍然存在关联方及利益相关方利用关联交易损害公司及其他中小股东利益的风险。
报告期内，公司主要关联交易汇总情况如下
其中，公司向关联方购买商品、接受劳务的情况如下表所示：
报告期内，公司向关联方销售商品、提供劳务的情况如下表所示：
贵州紫金矿业股份有限公司、洛阳银辉和洛宁紫金黄金冶炼有限公司均为紫金矿业直接或间接控股企业，持有公司10.44%股份股东紫金南方系紫金矿业全资子公司。
公司与关联方之间的应收款项余额如下表所示：
鉴于公司法相关规定，在木里县政府指定的国资公司尚未成为股东前无法对其进行利润分配，但为切实支持木里县政府，维护良好的政企关系，解决木里县政府诉求，公司拟通过向木里县政府提供无偿借款的方式对木里县政府给予支持；该笔借款将在木里县政府指定的国资公司成为股东后，在其应享有的分配利润中进行抵扣。
年12月，公司向木里县政府指定的木里国投提供借款0.2亿元。
年10月，木里县政府指定的木里国投通过以公积金向其进行定向转增的方式成为股东。
年11月20日，木里容大召开年第五次临时股东会，会议审议通过了《关于利润分配的议案》。根据议案内容，公司拟正式分配2.3亿元，木里国投应分配金额0.3亿元，各股东一致同意在本次木里国投公司应分配的0.3亿元分红款中抵扣木里国投公司向公司的借款0.2亿元。
年11月，公司向木里国投分配剩余分红款万元。
转载请注明：http://www.ruseluosi.com/ljnr/12279.html
当前位置： 利息与价格 > 利息与价格内容 > 四川黄金IPO曾造成国有资产流失采矿成本
