张明恢宏深遂视野下的利息本质

利息——如此芬芳迷人，多少经济学前辈为之痴迷。

因为利息概念是任何经济理论的奠基石。

每一种经济理论都尽可能提炼自己特有的利息本质。我们恢宏的经济周期运行理论怎么会例外呢？

本篇不但自出机杼、别树一帜地提出一种标新立异的利息理论，而且它的结论极具包容性——之前各种利息理论都可用它重新诠释，除此之外它还有更多无人能及的特性。

与《为什么经济危机爆发前最富裕家庭收入比例能不断提高，而沙漏型、橄榄型社会的成因又是什么？》《为什么“利息‘吞噬’投资”机制可以完美阐释“明斯基时刻”？》一样，此篇继续阐发《重构经济学》中经济周期运行理论。

如果将经济周期运行理论比喻为大海“洋流”的话，则前两篇似乎是“洋流”上航行的“轮船”——理论解释现实经济为什么会这样；而本篇就是“洋流”下的海底“地形”——解释理论为什么得这样形成。

“将本求利”，“按本付息”！看起来，这两项行为可能是人类一项“本能”？！

在极早极早的古代，大约五千年前，地球各处文明尚处在黎明前的朦胧中，但美索不达米亚平原（位于现伊拉克）的苏美尔人创建的文明，却像是天边灯塔闪烁之光，早已掠扫苍茫洪荒大地。

那个时候的人们，已用楔形文字刻印的泥板，真凭实据地记载着苏美尔人日常的借贷和利息。考古学家通过出土的泥板，还原出五千年前的借贷场景：

农民甲发现人们正时兴喝羊奶吃羊肉，生意很赚钱，于是决定转行养羊。但是他手里只有粮食却没有羊，于是找牧民乙，想借几头种羊来繁殖：“我借你的羊生羊，借个两年。每年我不仅以粮食抵租，还你羊时再多还你三只羊。”牧民乙觉得挺合算，同意成交。两人在神庙长老的公证下，把合约内容刻到泥板上，封存在神庙中。

这里小羊羔的收益实际上就是后世所说的利息。从词源上看，在苏美尔文字中，Mas这个词不单单指牲畜的幼崽，同时也有利息的含义。中国文字也有类似概念，如“孳息”的“孳”，即有“繁殖”的含义。

这样顺便得出的利息概念，既形象直观，又合情合理。

但是，我们把元人民币放在身后的保险箱中（思考它像一个黑箱），一年后的同一天，打开保险箱，未必期望它会变成元人民币。但奇怪的是，当我把它放到银行中（思考它为另一个黑箱），一年后的同一天，再去银行要回它，它竟然变成元人民币（连本带息）。“人在家中坐，福从天上来”的好处——5元钱，这又来自哪里？

经济学家对于它的本质进行了长久的探索，提出了许多理论和假说。

首先，人们都已经认识到，利息具有巨大的内在激励作用，吸引驱动人们把自己的资源拿出来，分享给其他人使用。而其实现形式，有家畜、粮食、金银，当然最为普通的是货币。

其次，值得注意的是，绝大部分场合中，拿出来的资源形式和回报的利息形式都是同质的，如给出的是家畜，回报的也是家畜；给出的金银，回报的也是金银；给出的是货币，回报的也是货币。这与人们更经常的经济活动——交换产品——不同，交换的产品一般都是异质的，比如用粮食交换棉花。这里大家可发现反对偶性，投资与利息是同质而非同时，但产品互交换是同时而非同质。

再者，人们运用生产、节欲、等待、时差、流动偏好、剩余价值分配等等因素，来解释利息来源。大致上可分为以下数种：

利息报酬论（配第）：利息是货币所有者暂时放弃货币使用权给贷出者，从而带来不方便的报酬。

资本生产力论（萨伊）：资本具有生产力，利息是资本生产力的产物。萨伊说，资本的生产力经常与自然力的生产力在一起．共同对生产作出贡献。因此，当借款人借用了资本的生产力从事商品生产后，其生产“价值的一部分必须用以酬报资本的生产力”，因为，资本既从事生产又产生利息。

节欲论（西尼尔）：利息是对节制当前的消费和享受节欲行为的报酬。西尼耳指出，生产有劳动、资本等要素，其中劳动者的劳动是对于安乐和自由的牺牲，资本家的资本是对眼前消费的牺牲。产品的价值就是由这两种牺牲生产出来的。劳动牺牲的报酬是工资，资本牺牲的报酬就是利息。

时差利息论（庞巴维克）：利息是人们对等量的同种商品在现在和将来的两个不同时间内主观评价的差异。这种由于在不同时间中人们的评价不同而产生的差异，就是商品的时差。由于价值时差的存在，在交换时，将来物品所有者必须付给现在物品的所有者一个等于这个差价的“贴水”，庞巴维克认为，这种价值之间的差额也即贴水就是利息。

灵活偏好论（凯恩斯）：利息是人们放弃货币周转灵活性的报酬。在凯恩斯看来，货币是最灵活的流动资产，手持货币可以给人们提供周转灵活的方便，满足交易动机、预防动机、投机动机的需要。因此，人们普遍具有对货币的灵活偏好。如果要求人们放弃这种灵活偏好，就应该给予一定的报酬，以货币形态表示就是利息。所以利息不是节欲或等待的报酬，而是在某一时期内放弃流动偏好的报酬。

剩余价值本质论（马克思）：利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形态，是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值。

综合以上各种利息本质理论，按类区分，大致上可分为实在生产论和心理感受论。

归属实在生产论的大致有：剩余价值本质论（马克思），资本生产力论（萨伊）；归属心理感受论的有：利息报酬论（配第），节欲论（西尼尔），时差利息论（庞巴维克），灵活偏好论（凯恩斯）。

从直观来看，实在生产论的观点易于理解，也易于验证；而心理感受论，既不易理解，也不易验证，似乎都在理，但又恍兮惚兮，难以琢磨。

最后，归纳起来利息理论或还有几个因素也是共同的：一是双方性，有提供方，有接受方。二是，有时差性，提供是现在时，而偿付是将来时。三是，提供方必然是节约出来的，而接受方必须是生产出来的。四是，供求双方对资金有一个平衡处，由这平衡处确定的大小就是利息的多少。

我们把这些共同和不同用图1的供需曲线来表示。

图1

在图1中，需求方索要的投资与供应方提供的储蓄于这两条曲线的E点处平衡，此刻它们的数量都是a，相对应的利息就是b。这表示提供方把节约下的储蓄a用作投资，需求方运用a数量的投资进行生产，能够产出b数量的利息予以回酬。

从图中还可直接得出的一个参数称为利率。利率是为利息b与储蓄（投资）a的比值，一般而言，这是一个大于0小于1的纯数。

携带以上确定认识和某些疑虑，我们转而进入下一步。

为了能够准确地从本质上论证和说明利息来源问题，进一步分析前，先把问题的背景抽象到一个非常的“高度”。

在这种抽象视角下，日常人们身处其中的错综复杂经济关系，都已“收缩”成不能分辨的微观“盆景”，而纳入视野中能够清晰观察的是人类对自然的依赖和索取关系，即人类社会与外部自然之间的直接关系。

只有通过这样极简单、极抽象且极深邃的视角，才能够深刻揭示利息的本质，也才能理解为什么一开篇就提出“将本求利”，“按本付息”两项行为是人类一项“本能”的论点。

现在就让我们登上这个非常“高度”，俯视利息本质的整个推导过程。

端坐地球生命圈顶端“珠穆朗玛峰”上但仍为动物界一员的人类，由于自身生存功能的负面“三性”——未特定性、匮乏性、发育不全性，竟使人类本身的存在和发展受到了人类自身先天缺陷的限制，即在人类发展的道路中，除去自然界的阻碍外，竟然有着自我设置的“否定性”前提。

与动物相比，人更觉得不能安全地有把握地生存，更缺乏与自然界搏斗的本领。

然而，实际的人类早已成为天之骄子，自由自在地驰骋搏斗，积极地向自然索取，努力地控制着左右着自然。这种无与伦比的能力是其他动物望尘莫及的。

之所以具有这样的力量，是由于人类发挥自己的潜能，运用某种手段，补偿自身生物学上的不足。这种力量来自人类拥有一种其他任何动物所没有的与自然抗争的特殊手段——劳动。

人对自然的依存，不再像动物一样是直接接触关系，而是被包裹着一个中间环节——劳动手段，即人对生活资料的获取需要先通过劳动手段后才能得到。

于是，人类在向大自然搏斗进取中，不再像动物一样赤手空拳，而是手执“锐矛”身披“坚甲”。劳动手段就是人类的“锐矛”和“坚甲”。

在长期的人—劳动手段—大自然三者互动适应过程中，伴随着劳动手段的进步，从生物学的观点看，人却是越来越孱弱了，越来越不能适应真正自然界中各种严酷的生存条件，不得不越来越借助“坚甲”“锐矛”功能的加强与完善。

今天的人类不愿意、也不可能脱下“坚甲”，如同动物一样“裸着”身子去与自然抗争搏斗，而总是“披坚执锐”，透过劳动手段从自然界中间接地获取生活资料。

不过，劳动手段并不存在于“自在”自然之中，它的来源同样也是人类有目的活动的结果，也是人类劳动的结晶。所以这种性质的劳动可以解释成：为了让产出生活资料的劳动有着物质上的依据和前提，而必须付出的间接性的先期劳动。经济学上我们可以称之为产出生产资料的劳动。

产出生活资料劳动与产出生产资料的劳动，都是人类改变自然的有目的活动。所不同的是，前类劳动能够直接获取生存资料，而后类劳动不能获取任何生存资料。仅从获取生活资料的角度看，似乎没有进行后类劳动的必要。然而从人类获取生存资料的整个过程看，后类劳动的存在是前类劳动得以进行的前提。这是由人类不同于动物摄取生存资料的方式所决定的。

二者之间的关系就像自来水管道上前后串联的两只龙头，只有当两只龙头都打开才行，两者中任一只龙头关闭了都不行。

人类操纵控制劳动手段进行生产活动——必然是许许多多生产要素共同参与的统一协调作用，当然最重要的是人的劳动，并由此得到终端产品。

这些终端产品既包含消费品，更包括劳动手段。不用说，两者之间当然存有此增彼减的关系，这就引出两者之间最佳数量多少与比例大小问题。

人们可以抑制当前的消费，把生产消费品的能力转移到生产劳动手段上去。人们也可以放纵当前的消费，把生产劳动手段的能力转移到生产消费品上去。

仔细思量，当在最紧致的约束条件下（以最小的输入获得最多的输出），能让劳动手段的生产能力在一轮又一轮的循环过程中仍然保持恒定的情况下，而人类的消费水平也就在一轮又一轮循环中也保持平衡，则就是最佳的了。

为什么这么说，因为在最紧致的约束条件下，劳动手段和消费品是此增彼减的关系。如果生产消费品多了，由于挤出效应，下一轮劳动手段的生产能力萎缩，消费品就会减少到原来水平。反之，如果生产消费品少了，则下一轮劳动手段生产能力扩展，消费品自动地增加到原来水平。这种自动机制，会让最紧致约束条件下的生产结果——劳动手段和消费品达到最佳数量水平和比例水平。

现在分析为保证劳动手段在原来生产水平上重复的条件。

第一项要求。为补充劳动手段在生产过程中无法避免的损耗，以保持原来的生产水平，就需要及时维修更换等，这就是折旧的支出。

第二项要求。形成劳动手段。这就是投资的概念。

形成和维护劳动手段的方法，对小到单个厂家或大至整个行业，除了由自己积累形成外，还可以得到外源性的投入。但当我们着眼整个地球人类，则投资的来源只能在人类内部，因为除了挤压本该被消费的消费品外，没有其他来源。

这就需要人们“牺牲”现时的消费。

“牺牲”了的现时消费，如果之后继续损耗，甚至消之无形，则什么人都不会挤掉现时就可以享受的消费。情况只有当现时“牺牲”了的消费将来能够得到足够的回报，或者至少能够得到与现时一样的回报时，才有可能抑制住现时的消费，进行投资以形成劳动手段。

这样，对于“牺牲”了现时消费的投资者来说，他的最低要求是，把现时消费安上车轮，在时间隧道中漫游，将来任意时刻卸下的消费都能有相同的享受，即消费在任意时期都是等值的。

初初一想这很简单，把不容易变质的物质放置着不就行了么！比如选择买下房子或黄金，甚至钢铁、铝锭，等等，等到再需要消费时，把它们销售了换成货币，再购买自己需要的消费品。这不就行了么？！

但是事情并不如此！

为了能够得到正确的结论，我们还得先引入负熵的概念。

任何生物，不管是人类、动物、植物、微生物，都有一个明显的外在特征，即在它们生命存在的始终，不间断地与生命体的外界进行物质和能量交流活动。

而每一个生命体本身都是一个远离热力学平衡区域的开放系统。单个生命体的整个存在历程，就是一个通过物质和能量的进出循环，不断地从外界摄取负熵流以抵御生命体内产生正熵的过程。这个过程的外在表现就是新陈代谢。一旦停止了新陈代谢，或者新陈代谢低于某一极限值，生命体内不断产生的正熵就不能抵御，生命就会死亡。

如果把生命在新陈代谢过程中由于物质能量进出循环所能获取的负熵流值与体内产生的正熵率值进行比较，应有如下关系存在：前者与后者的代数和一般应是负值，极限情况时代数和是零。一旦代数和是正值，那么随着时间的流逝，生命体内的正熵不断累积，最终一定导致生命的死亡。

现在我们可以断定，由无数个人组成的全体——人类——与自然界的关系是一种负熵的依存关系。但是，人类与自然之间不是直接接触关系，它们之间有着一个中间环节——劳动手段，即人类所摄入的负熵需要先通过劳动手段后才能得到。

这就是说，人类这个自组织的耗散系统外面被包裹着一层劳动手段的外壳，而且人类又和劳动手段完美无缺地形成一个更大的耗散系统。人类与劳动手段合成的耗散系统才是直接与自然接触的，而且它的一部分与有机界生态耗散系统相接触，另一部分则与无机界相接触。（如图2所示）

图2

生物意义上的人类所需要的负熵流从劳动手段这个中介中汲取。为保证人体生命这个耗散系统的需要，人类又操纵着劳动手段从自然界中获取负熵流。

这时，进入人类＋劳动手段耗散系统的总体负熵流值无疑超过了人类自身这个耗散系统所需的负熵值，其差值部分被用于劳动手段的形成、维持、发展和在人类意志下的有目的运动。

以上尚属粗略的解释，我们还需进一步精致化。

我们以隔离的方法来分析。

把“人类”从包裹它的“劳动手段”中分离出来。在人类与劳动手段的界面上，可以观察到负熵的进出流动关系。不用说，有人类从劳动手段中摄入的负熵流，无疑这用于维持人类自组织系统各种各样活动；另有人类输向劳动手段的负熵流，它们用于操纵、控制、形成、维持劳动手段的生产过程。（见图3）

图3

让我们仔细分析人们向劳动手段输出的负熵流（生产），它还可以被分成两股。

一股负熵流的作用，是让人类直接操纵、控制劳动手段，通过物理的、化学的、生物的等等机理，在人的作用下，让劳动手段生产出人类直接消费的各种产品。

另一股负熵流的作用，是让人类直接操纵、控制劳动手段，通过物理的、化学的、生物的等等各种机理，在人的作用下，维护已有劳动手段的机能（折旧），和形成新的劳动手段（新投资），为将来生产各种直接消费品提供前提、准备和条件。

反之，分析人类从劳动手段摄入的负熵流（消费），它也可以分成两股。

一股负熵流，对应着运用劳动手段直接生产出来的各种各样消费品，人们在进行消费时可以摄入负熵。这一股负熵流，除了维持人类自身生存和繁衍之外，还用在经济上的生产活动，以及其他种种活动，如政治活动、国务活动、法律活动、战争活动、认知活动、教育活动、创造发明活动等等。

另一股负熵流，对应着的是为维持和形成劳动手段那些预先曾经支付了的负熵总额的保值性回报，就是上面曾叙述的“于时间隧道中任意时刻卸下的消费都能有相同的享受，即消费在任意时期都是等值的”。

从这里还可以得到一个新结论：劳动手段，不仅仅是人类向大自然索取负熵的手段，在某种意义上，它还是人类储存负熵的手段。它把现时即可消费的负熵，放置到将来某一个时刻再予以消费。当我们在时间隧道中各处衡量，不管选择那一个时刻，消费这部分负熵在任何时刻都是等值的。

行文至此，我们还应该把劳动手段隔离出来进行分析。（见图4）

图4

从机理上分析，劳动手段并不是一个自组织的耗散系统，而是一个他组织的耗散系统——它由人类创造诞生，受人类指挥控制，并为人类服务。

观看图4，自然界中有机界、无机界的负熵，总是源源不断地流入劳动手段。通过劳动手段的承接转化流通，分成消费和保值性回酬两股负熵流，流向“嗷嗷待哺”的人类。而人类本身，则又向劳动手段注入两股负熵流，一股为劳动负熵流，用以操纵控制劳动手段以生产自身直接需要的消费品。另一股投资负熵流，则是维护劳动手段，甚或形成新的劳动手段。

有了这些预备性的基础知识，就为我们探索利息本质奠定了坚实的基础。

（如果读者希望得到负熵与人类之间关系的全面精确叙述，可以参见笔者的《负熵与货币——经济学的重构》，浙江大学出版社，年版。PDF文件下载：ttp://pan.baidu.







































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