泛亚黑洞21名被告受审坑害全国22万投

核心提示

这个叫“昆明泛亚有色金属交易所有限公司”，一度是全球最大的稀有金属交易所，做的是有色金属的现货买卖。尽管驻地是云南昆明，但是它的受害人却遍布全国。

据媒体报道，泛亚资金链断裂了，20多个省份的22万投资者的亿元资金难以讨回，那么，泛亚是怎么坑害了这么多投资人的呢？

案发三年后，此案终于开庭了。

6月30日—7月1日，云南省昆明市中级人民法院对被告单位昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司、云南天浩稀贵金属股份有限公司等4家公司以及单九良等21名被告人涉嫌非法吸收公众存款罪、单九良和杨国红涉嫌职务侵占罪一案依法公开开庭审理。

昆明泛亚有色金属交易所当年的办公场景

起诉书指控，昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司等被告单位及单九良等被告人于年上半年至年8月期间，违反国家金融管理法律规定，未经批准，承诺给付固定回报，向社会不特定对象吸收资金，扰乱金融秩序，造成重大经济损失，情节严重，涉嫌构成非法吸收公众存款罪。

昆明泛亚有色金属交易所的相关宣传资料

同时，昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司董事长、总裁单九良，副总裁杨国红还涉嫌构成职务侵占罪。

开庭期间，诉讼代表人、被告人均到庭参加诉讼，各被告单位、被告人委托的41位律师出庭辩护。法庭主持控辩双方围绕指控事实进行了法庭调查及法庭辩论，被告单位诉讼代表人及被告人进行了最后陈述，法庭将择期宣判。

泛亚犯了什么错？

泛亚出事，其根本还在于操纵交易。

按照一般理解，交易所仅仅是一个交易的平台，实施管理、撮合交易，但本身应当不参与商品买卖，更不应控制市场价格。但泛亚的制度设计之初，就为操纵市场价格留出了捷径——

泛亚《生产商（会员）协议》第十一条约定：为双方合作更为紧密、长期且更有市场竞争力，生产商在协议有效期内，将不再与任何泛亚的竞争对手或潜在竞争对手进行与本协议合作相同或类似的合作。双方利用垄断地位，拥有定价话语权后，将价格抬高，获取垄断利润。

举例来说，在泛亚取得金属“锗”卖方交割资质的，仅云南临沧鑫圆锗业股份有限公司（云南锗业）一家生产商。而所有的个人交易者都可以参与锗的买卖，唯一的问题是，如果云南锗业不参与交易，买方投资者即便选择实物交割，也无法获得实物，而没有实物的卖方只能被动每日交“延期交割费”给申请交割的买家。

泛亚的交易模式是在天津渤海商品交易所“永不交割”模式受到争议后推出来的：客户若选择不交割，可以以补偿金作为违约金。而提供抵押货物的，可以赚取补偿金。

这种交易设计，使得泛亚及其合作方可以轻易操纵某种商品的价格——比如年8月，锗的市场价格是1万元/公斤，泛亚锗的价格被炒至1.7万元/公斤，云南锗业就是不卖货。

年8月18日，有以生产企业股东名义公开发布了《致证监会举报云南锗业损害股东利益函》。该函显示，多位股东从7月底开始多次致函、致电公司，要求公司高价卖出产品以实现利润最大化，但公司就是不卖。因此股东们有理由相信：唯一的可能性就是泛亚的庄家和公司早已串通好了。因为只有在确保公司不卖货的情况下，庄家才敢把锗炒高至偏离市价70%的程度。

泛亚参与操纵的远不止这一个品种：其内部文件记载，五氧化二矾品种经泛亚认证的厂家仅一家——成都凯睿实业有限公司；电积钴（金属钴）品种，为江苏凯力克钴业股分有限公司一家。

“买了一手铟的人，就相当于有了一栋房子。出租这套房子，每年可获13%的收益（相当于补偿金年收益）。这么高的收益，吸引了越来越多的人来做多铟，就把库存越做越多。”

泛亚的这种模式，诀窍就在于不断炒高商品价格，而坚决不卖货。只进不出只能提高账面上的收入，那么他们是怎么出事的呢？

“日金宝”

泛亚为自己设计的模式，就是把合作方提供的商品不断炒出最新高价来，然后设计了一种面向普通投资者的理财产品：“日金宝”。

该产品类似于余额宝，投资者认购后，相当于将钱提供给泛亚平台上的融资客户，投资者收取利息，融资客户支付利息。

泛亚授权服务机构或银行等招徕投资者，把投资者的钱借给会员，即那些希望通过交易炒高商品价格的生产商和批发商。他们许诺给投资者的收益是高达16.4%的预期年化收益率。

根据泛亚“日金宝”融资理财规则，日自动还款交割，实际上就是借款期限为天。但直到事发，投资者发现很多年的标的根本没有赎回。整个“日金宝”，就是一个庞氏骗局。

到了年春季，泛亚遇到流动性问题。媒体估计，泛亚持有某些高科技和军工产品所用的稀有金属数年的供应量，这些库存是泛亚以高于市场的价格买下的。高库存带来了市场疑虑，给其中几种金属的价格带来更大下行压力。

到年7月，泛亚突然宣布停止“日金宝”此前承诺的“收益每日结算”、“收益每日到账”、“随进随出”等一系列承诺。实质上停止了兑付金融投资产品。投资者惊觉不但拿不到收益，连本金也无法拿回。于是一场遍及全国的维权申讨开始了。

“庞氏骗局”

是一个叫查尔斯·庞兹的意大利投机商“发明”的。通过许以高额回报来吸引投资者，拆东墙补西墙，用后来者的钱向先前的投资者支付利息，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。尽管后来衍生出很多变种，但所有的庞氏骗局无疑都利用了人类想“一夜暴富”的心态。

经侦君敲黑板

综合整理据新华社/华夏时报/理财老娘舅等