当前位置： 利息与价格 > 利息与价格作者 > 天齐锂业美银证券Fidelity等12
当前位置： 利息与价格 > 利息与价格作者 > 天齐锂业美银证券Fidelity等12
-09-01日天齐锂业（）发布公告称：美银证券EdwardLeung,MattyZhao、FidelityCrystalCui、DaiwaLeoHo、BroadPeakHugoChong、天风证券杨诚笑,田源,杨洋、华西证券李英文,晏溶,杨佳欣,周志璐、高盛罗家仁,高妍、瑞士信贷李尔鹏、CitiJoanna,尚游、鹏华基金胡颖,苏东,孟昊,赵强,杜亮,杜沛、博时基金唐晟博,沙炜,赵易,黄继晨,姚爽,程沅,王远征,牟星海、国泰基金邓时锋,王琳,樊利安,孙朝晖,彭凌志,申坤、东方阿尔法基金孙振波,唐雷、银华基金方建,万鑫,唐能、中邮基金张屹岩、民生加银基金刘霄汉,孙常蕾,刘昊、财通基金梁辰,严鹏,朱宝国、建信基金朱远、华泰保险刘建义、华泰资产丁星乐,徐明德,朱光灵、景林资产周茜、深圳创新蒋煜、中银资管张丽新,蒲延杰,宋柏宁、展博投资陈俊斌,郭天戈,朱明、泽源投资李沁、华杉投资田星、信达澳银冯明远、华宝兴业夏林锋、太平资产李治平,徐毅樑、弈慧投资王臻,许灏、量子基金杨鹏飞、瑰铄投资钟滨、盘京投资汪林森、丰和正王龙、鹏扬基金邓彬彬,张望、LyghCapitalMitch、WTAssetManagement叶珑、大家资产姜锦城、银叶投资陈刚、睿亿投资黄昊、东方基金李瑞、诚旸投资张曦予、长城基金李金鸿,向威达、华商有色王道斌、长信基金张子乔,许望伟,沈佳,叶松,朱垚,陈言午,朱小敏,涂世涛、九泰基金赵万隆、无锋基金付恩武、国寿安保张帆、涌峰投资杨雄、汇安基金刘田、聚鸣投资贺云龙、湘菜基金张海波、红花资本何儒、星石投资邱英伦、保银投资朱嘉伟、国海资管王宗凯、领久资本笃慧、玖鹏资产郭鹏飞,陈勇、行健资本卢磊、宁波莲盛投资张广瑞、恒泰资管曹宇峰、恒越基金高楠、光大证券潘亘扬,马俊、东方证券李威、百富投资陈永新、北京勤益投资韩华、博远基金谭飞、财通证券李建锋、传奇投资陈治国、创金合信基金龚超、缔九投资李易峰、东吴基金陈伟斌,梁姝雯,张昆、沣京资本李正强、富国基金方辰左、广东恒昇基金罗娟、广东九盈资产黄小伟、广州拙一资产刘光普、国联安基金刘昭亮、国贸启润资本万莹、瀚伦投资阙震洋、好买基金杨海锋、华安基金王春、华强资本赵久伟、华商基金李双全,高兵、基业长青资产石霞、嘉实基金张丹华、金盛投资何剑勇、民生财富投资周勇、明溪天泽资产管理刘卫、明亚基金王占海、浦银安盛基金石萍、前海泛太平洋基金高瑞、瑞民投资冯福来、上海海博投资邹栋、上海盘京投资张奇、上海睿银投资管理李强、上海焱牛投资管理徐冠华、上海胤胜资产管理王青、上海胤狮投资管理宋恒立、上海正淄资产管理刘月茹、深圳市紫金港资本陈芳、深圳望正资产管理汪程程、世坤咨询王耀东、腾倍尔资产朱兴贤、五聚资产王鑫、西部利得基金温震宇、霄沣投资尹霄羽、新华基金刘彬,张大江、鑫然投资刘金沪、信达澳银基金曾国富、兴全基金刘北辰、兴业证券曾小勇、亿峰资本周忠锐、银河基金江宇昆、永君资本胡玥、长见投资柯自超、中国人寿养老保险刘春江、中国人寿资管鄂华,那广辉,于理、中融汇信投资高凡博、中融信托孟萌、中银国际证券戴晓枫、朱平波于-08-30日调研我司，本次调研由董事、财务总监、执行副总裁邹军,专家中心财务总监文茜,证券事务代表、投资者关系总监付旭梅,投资者关系副总监江曼姝负责接待。
本次调研主要内容：
一、董事/财务总监/执行副总裁邹军介绍年上半年业绩与经营情况公司年上半年经营业绩实现了扭亏为盈。年1-6月,公司实现营业收入23.51亿元,同比增长25.13%,主要原因系公司主要锂化合物产品销量较去年同期增长36.44%,销售均价较去年同期提高31.22%;实现归属于上市公司股东的净利润8,.75万元,同比增长.32%,主要原因系:(1)锂化工产品销售数量和价格与上年同期相比明显增加,营业收入和毛利总额上升;(2)报告期内,因SQM股价变动,公司持有的SQM的B类股领式期权业务产生的公允价值变动收益较上年同期增加;(3)报告期内,公司利息费用较上年同期减少3.24亿元。公司于7月2日完成了引入战略投资者IGO的交易,交易完成日不在半年报的报告期内,因此该交易对财务方面的影响如资产负债率的下降未能体现到年半年报中。此外,因为公司所签销售合同陆续执行,财务列报的锂产品销售均价与大家在市场上观察到的现货价格相比具有滞后性,所以锂产品市场价格增长无法完全体现到公司年半年度业绩中。
二、投资者交流记录
1.问:IGO交易完成对公司财务方面有什么影响?答:TLEA完成增资扩股引入战略投资者IGO的交易后,银团并购贷款主投资者关系活动记录-号体公司已偿还并购贷款本金12亿美元及对应的全部利息,并于年8月进一步偿还本金0.11亿美元及对应的全部利息,截至目前并购贷款本金余额约为18.73亿美元,公司资产负债率下降至约63%,资产负债结构得到改善,现金利息支出减少,财务费用明显降低。此外,公司与IGO交易完成以及对银团并购贷款部分本金和利息的偿还,使银团并购贷款部分再次展期条件已成就。
2.问:银团并购贷款的再次展期条件是否全部成就?可展期至何时?答:目前公司已偿还并购贷款本金12亿美元及对应的全部利息,部分满足贷款再次展期的实质性条件,银团并购贷款中的A类贷款和C类贷款已展期至年11月26日,在担保持续有效且无违约事件的情况下,可再次展期至年11月25日。B类贷款已展期至年11月29日,在A类贷款和C类贷款后续展期的条件同时满足且经银团一致同意的情况下,可再次展期至年11月29日。
3.问:公司后续融资计划的目标、融资方式偏好和进展如何?答:公司正在符合相关法律法规的前提下积极努力推进有助于降低公司财务杠杆的股权融资工具的论证及实施,包括但不限于海内外战略投资者的引入、H股发行、定向增发、市场化债转股等方式,以尽快解决债务压力,使公司资产负债率和财务杠杆回归至合理水平。公司将综合考虑法律法规要求、监管规则、市场环境和公司实际情况等多种因素来选择融资工具并加紧推进。未来如有重要信息更新或重大进展,公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行披露义务,敬请留意。
4.问:公司8月30日公告的对控股子公司TLEA增资的背景和目的是什么?答:鉴于公司控股子公司TLEA增资扩股引入战略投资者IGO所获资金大部分用于偿付其就内部重组所欠公司全资子公司款项,经公司与IGO商议,并经公司第五届董事会第十八次会议、公司第五届监事会第十五次会议全票同意审议通过,公司与IGO双方拟以同比例增资的方式向TLEA注入资金,主要用于TLEA全资子公司TLK所属澳大利亚奎纳纳氢氧化锂工厂的投资者关系活动记录-号调试和运营。该次增资计划拟以1英镑/股的价格,由公司和IGO以现金的方式分别出资3,万美元和2,.万美元认缴TLEA新增注册资本,公司资金来源为自筹。增资完成后公司仍持有TLEA注册资本的51%,IGO持有TLEA注册资本的49%,公司仍拥有TLEA的控股权,TLEA仍纳入公司合并报表范围。
5.问:澳洲奎纳纳一期项目的调试进度如何?何时可以投产、达产?答:公司澳大利亚奎纳纳一期“年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”的调试工作正在按既定计划顺利推进,目前已完成公用工程、火法区的回转窑、酸化窑,湿法区的压榨工段、净化除杂和蒸发结晶、干燥等工艺段的负荷调试,全流程已贯通。目前联合工作小组仍然在致力于实现全流程稳定运行及工艺控制参数优化,力争实现在年底前达到可销售产品状态、工厂进入正式运营试生产的阶段性目标。在试生产过程中,公司将根据出现的问题,及时开展有针对性的整改工作,使项目逐步达到持续、稳定生产状态,以期实现在年底达到设计产能的最终目标。
6.问:澳洲奎纳纳二期氢氧化锂项目的建设进展到哪一步了?后续若一期项目稳定生产运营,二期项目重启后是否可以借鉴一期项目的经验,更快、更好地推进建设和调试?答:公司项目团队目前主要精力放在奎纳纳一期氢氧化锂项目的调试和投产上,此外公司与IGO双方拟以同比例增资的方式向TLEA注入资金,主要用于TLEA全资子公司TLK所属澳大利亚奎纳纳氢氧化锂工厂的调试和运营。一期氢氧化锂项目投产后,其产品将主要销售给SKI、Northvolt等现有订单客户实现现金流,为二期氢氧化锂项目的重新启动打下基础。目前,奎纳纳二期氢氧化锂项目主体工程已基本完成,处于暂缓建设状态。鉴于二期氢氧化锂项目紧邻一期氢氧化锂项目,两期项目共用工程主要有办公行政后勤系统、水系统、电力系统、压缩空气系统、锅炉系统、基础设施等,二期项目与一期项目具有极强关联度,公司将在有效验证一期项目成熟运营基础上,结合市场动向、公司资金流动性、项目可行性等多种因素综合考投资者关系活动记录-号量未来二期氢氧化锂项目的重启规划和资本金投放计划。有关奎纳纳二期项目的重启计划请以公司后续披露的相关公告为准。
7.问:近期市场上氢氧化锂和碳酸锂价格持续走高,目前泰利森还有富余产能,公司是否考虑将泰利森的锂精矿用于委托加工?答:泰利森的锂精矿根据TLEA和雅保两位股东的需求进行规划生产。根据《股东协议》相关约定,泰利森的化学级锂精矿不对TLEA和雅保以外的客户销售。公司会结合下游锂盐供需状况和价格情况合理考虑采用委托加工方式。
8.问:泰利森锂精矿的产能后续将如何释放?答:目前泰利森锂精矿产能约万吨/年,其中化学级锂精矿产能约万吨/年,技术级锂精矿产能约14万吨/年。年6月,文菲尔德董事会结合市场情况决定,将泰利森第三期年产60万吨化学级锂精矿扩产计划的试运行时间从原计划的年提前至年完成。届时,泰利森锂精矿产能将达到万吨/年。同时,文菲尔德董事会在考量三期扩产计划的时候也有将后续进一步扩产的部分公用基础设施建设考虑在内。
9.问:公司与IGO交易完成后,泰利森锂精矿的定价方式有变化吗?答:公司与IGO的交易完成后,公司的化学级锂精矿承购权由TLEA承继,泰利森锂精矿的定价模式未发生变化,定价仍然符合澳大利亚税务局关于国际间税收转移定价的要求。泰利森化学级锂精矿定价参考锂产品市场价格变动,再根据采购量给到两位股东一定折扣。
10.问:IGO交易完成后,天齐对泰利森的包销份额是否会受到影响?答:根据文菲尔德《股东协议》相关规定,泰利森化学级锂精矿不出售给第三方,只供给其两位股东。年7月,公司子公司TLEA引入战略投资者IGO的交易完成后,天齐锂业化学级锂精矿承购权由TLEA承继,TLEA从泰利森购买的锂精矿优先满足TLK需求,剩余量满足天齐锂业国内工厂和代加工需求,IGO不享有锂精矿购买权。因此,公司与IGO的交易完成投资者关系活动记录-号后,天齐锂业从泰利森采购化学级锂精矿的权益不会发生变化。
11.问:如果泰利森的锂精矿销售价格上涨,会给公司业绩带来怎样的影响?答:如果泰利森的锂精矿销售价格上涨,锂精矿的毛利率将提高,公司持有的部分文菲尔德股权所对应的收益也将增加。虽然锂精矿价格上涨会使公司锂盐加工成本上升,但泰利森属于公司合并报表范围内的公司,经过合并抵消后,锂精矿销售价格的上涨不会对公司业绩产生重大不利影响。因此,综合来看,锂精矿的价格上涨会对公司的经营业绩产生积极正面的影响。
12.问:公司未来锂盐产品的产能和资源自给率是怎样规划的?答:目前公司拥有合计约4.48万吨/年的锂化工产品产能。此外,公司还有4.8万吨/年氢氧化锂、2万吨/年电池级碳酸锂的在建项目,中期锂化工产品规划产能合计超过11万吨/年。目前,公司锂化工产品生产基地的主要原料全部来源于澳洲泰利森的格林布什锂辉石矿,加工产能的锂精矿原料自给率为%;经我们测算,公司中期锂化工产品规划产能也与泰利森锂精矿扩产规划相匹配。此外,公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江县措拉锂辉石矿的采矿权,该矿段属亚洲最大规模的甲基卡锂辉石矿区的西矿段,该矿区矿石量约1,.4万吨,锂资源量折合碳酸锂当量约63万吨。公司一直视甘孜雅江措拉锂辉石矿为公司一个中长期且必要的资源储备,目前该矿处于缓建状态;公司会结合自身发展战略、资金流动性、项目可行性等多种因素综合考虑后续的开发计划。
13.问:西藏矿业近期公告计划进一步开发扎布耶盐湖,拟通过定向增发募集部分资金,请问公司作为日喀则扎布耶的股东,是否计划参与此次增发?答:西藏矿业于年8月27日披露《关于西藏扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目的公告》,拟对其控股子公司日喀则扎布耶实施扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目,规划产品方案为电池级碳酸锂9,吨/年、工业级碳酸锂2,吨/年、氯化钾15.6万吨/年、铷铯混盐吨/年,力争年7月30日建成,年9月30日运行投产。根据西藏矿业披露的公告,其拟对西藏扎布耶二期项目投资约20投资者关系活动记录-号亿元,其中7-12亿元拟通过定向增发的方式募集。就此次增发事项,西藏矿业已与日喀则扎布耶的各股东进行了初步的沟通交流。公司将持续
转载请注明：http://www.ruseluosi.com/ljzz/11823.html
