1.[单选题]关于企业的现金流，以下表述错误的是（）A.投资获得产生的现金流包括正常生产经营活动投资的短期资产以及企业投资所产生的股权与债权B.企业净现金流可以通过现金流量表反映，主要包括经营活动，投资活动和筹资活动产生的现金流C.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况D.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生现金流量答案：A.解析：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量;投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权;筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等）筹集资金状况。2.[单选题]1年期和2年的即期利率分别为S1=7%和S2=8%，则远期利率f1,2为（）。A.8.97%B.9.24%C.9.36%D.9.01%答案：D.解析：(1+s2）^2=(1+s1）(1+f1,2）s1是1年期的即期利率，s2是2年期的即期利率，f是第1年到第2年的远期利率。代入得(1+8%）^2=(1+7%）(1+f1,2），解得f=9.01%。故本题为D.选项。3.[单选题]某公司年度资产负债表中，货币资金为亿元，应收账款为亿元，应收票据为亿元.长期股权投资为20亿元，则应计入流动资产的金额为(）亿元A.B.C.D.答案：B.解析：长期股权投资属于非流动性资产，流动资产=++=。4.[单选题]关于净资产收益率，以下表述正确的是(）A.净资产收益率能充分反应企业利用总资产创造利润的能力B.净资产收益率能准确衡量公司对股东的财富回报能力C.净资产收益率能反应企业中短期的回款能力D.净资产收益率总是小于资产收益率答案：B.解析：资产收益率=净利润总额/总资产总额，资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果。5.[单选题]L公司年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司年净资产收益率为(）。A.17%B.10%C.40%D.25%答案：A.解析：资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为:净资产收益率=净利润/净资产=2/12=17%6.[单选题]关于财务报表，以下表述错误的是(）A.财务报表按照财务会计准则定期编制，用以显示企业实际的财务状况和经营业绩优劣B.利润表反映一定时期内企业的总体经营成果，揭示企业获取利润的能力和经营趋势,又被称为“第一会计报表”C.资产负债表记录企业某-时点的资产、负债和所有者权益的状况D.所有者权益主要由股本、资本公积、盈余公积和未分配利润构成答案：A.解析：资产负债表被称为“第一会计报表”。7.[单选题]某企业年度的销售利润率为10%，年销售收入为10亿元，年均总资产为50亿元，权益乘数为%，则该企业年度的净资产收益率为（）。A.4%B.%C.2%D.8%答案：A.解析：销售利润率=净利润/销售收入，权益乘数=资产/所有者权益，净资产收益率=净利润/所有者权益。净利润=10×10%=1，所有者权益=50/%=25，净资产收益率=1/25=0..[单选题]某客户在年初往某银行存入一笔一年期定期存款，银行利率为3%,年C.PI同比增长2%，该客户此笔存款的实际利率是（）。A.2%B.3%C.1%D.5%答案：C.解析：实际利率是在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。3%-2%=1%，本题选择C.项。9.[单选题]某投资者得到了只QDⅡ基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV，其中NAV1-NAV10的值依次为1.、1.、1.、1.、1.、1.、1.、1.、1.0、1.，则NA.V的下2.5%分位数为（）。A.1.B.1.C.1.D.1.答案：D.解析：分位数：研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况；第一步：已知NAV1-NAV10的值从小到大排列为：1.、1.、1.、1.、1.、1.、1.、1.、1.0、1.；第二步:×2.5%=2.5,因为2.5不是整数，所以就取2.5相邻的两个整数位置的样本值的平均数作为分位数，即第二小的数1.和第三小的数1.；第三步：取两个数值的平均数：（1.+1.）÷2=1.。10.[单选题]关于货币的时间价值，以下表述错误的是（）。A.随着时间的推移，货币发生的增值就是货币的时间价值B.终值的计算公式为FV=PV×(1+i）^n，其中i表示市场的无风险利率C.一般情况下，货币的时间价值应按“利滚利”的复利方式在计算D.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值也是不同的答案：B.解析：FV=PV×(1+i）^n式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。i表示年利率，不是市场的无风险利率。11.[单选题]某股票发行时的票面价值为10元/股，实际发行价格为15元/股，共发行1亿股，以下表述正确的是（）。A.该股票发行产生15亿元资本公积B.该股票发行产生10亿元资本公积C.该股票发行所募集的股本为10亿元D.该股票发行所募集的股本为15亿元答案：C.解析：资本公积=（市价-股本）*增加股数。（15-10）*00000=5（亿），故A.B.错误。股本，即按照面值计算的股本金。10*00000=10亿12.[单选题]某投资者将资金投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、30%、30%，股票A的期望收益率为18%，股票B的期望收益率为10%，股票C的期望收益率为5%，则投资者的股票组合期望收益率为（）。A.11.0%B.12.7%C.11.7%D.10.7%答案：C.解析：期望：衡量了X取值的平均水平，是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值计算公式：带入数值=40%×18%+30%×10%+30%×5%=11.7%.故本题为C.选项。13.[单选题]关于不同类型资本的权利，以下表述错误的是（）。A.优先股一般情况下也享有表决权B.公司的债权人都有权要求公司按约定支付利息及归还本金C.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利D.优先股股东有对公司盈利和剩余财产的优先分配权答案：A.解析：优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，理论上风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权。故A.错误。14.[单选题]相对估值法常见的估值比率包括(）Ⅰ、市盈率Ⅱ、市净率Ⅲ、贴现率IV、企业价值倍数A.I、Ⅱ、IVB.I、ⅡC.I、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV答案：A.解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。15.[单选题]小李购买了股A.上市公司的普通股，关于他所持有的普通股的权利，以下表述错误的是（）A.公司召开股东大会时，享受表决权B.公司有盈利时，享受约定的固定股息率的权利C.在公司支付债息和优先股股息时，参与股利分配D.公司破产清算时，享有财产分配权答案：B.解析：普通股(C.ommonshA.res）是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。16.[单选题]关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是(）。A.基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平B.技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素C.技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素D.基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素答案：B.解析：技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。如前所述，基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。17.[单选题]预计A.公司要求每年支付股息5元，该企业对股票的资本化率为5%，国债利率为2.5%,如采用股利贴息模型，该股票的价值为(）A.95B.C.D.答案：D.解析：资本化率又称还原化率、收益率、它银行利率一样也是一种利率，故股票价值=5÷5%=元。18.[单选题]关于股票的账面价值，以下表述错误的是（）A.账面价值是分析股票投资价值的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用B.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值C.盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票收益越高，股票越有投资价值D.在没有优先股的条件下，每股以公司总资产除以发行在外的普通股票的股数答案：D.解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。A.正确。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。D.错误。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。B.、C.正确。19.[单选题]某分析师希望采用经济附加值（EVA）模型计算甲、乙和丙公式的经营绩效，计算后得到以下数据：根据EVA模型比较三个公司经营绩效，正确的选项是（）A.甲＞丙＞乙B.乙＞丙＞甲C.甲＞乙＞丙D.丙＞乙＞甲答案：A.解析：EVA=(ROIC—WACC）×实际资本投入20.[单选题]某企业净资产为万元，当年的销售收入为万元，销售成本为万元，预计未来一年利润为万元，市销率为5，用市销率计算该公司市值是（）万元。A.0B.2C.0D.0答案：D.解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。21.[单选题]关于可转换债券的特征和要素，以下表述正确的是(）A.可转换债券一般每月付息一次B.可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权C.在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系D.可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率答案：B.解析：可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。(A错）因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。(D错）在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系;转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。(C错）22.[单选题]关于债券，以下表述错误的是（）A.按照付息方式，债券可以分为息票债券和贴现债券B.对已发行的固定利率债券因发行大信用等级降低，发行人要偿付的利息需要相应提高C.浮动利率债券的票面利率通常与基准利率挂钩D.零息债券在偿还期内不支付利息，在到期曰一次性支付利息和本金答案：B.解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息不变。23.[单选题]关于债券当期收益率，以下表述错误的是（）A.描述了债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率B.考虑了货币的时间价值C.未考虑折价购买债券并持有到期的情况下，投资者实现的资本利得D.未考虑溢价购买债券并持有到期的情况下,投资者可能遭受的资本损失答案：B.解析：当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率24.[单选题]关于受偿等级不同的债券,以下表述错误的是（）。A.专利和品牌也可作为有保证债券的保证物B.有保证债券有时也被称为信用债券C.优先无保证债券在受偿排序上要先于优先次级债券D.次级债券在违约清偿时仅有少量补偿甚至没有补偿答案：B.解析：有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券(firstmortgA.geB.onD.）或有限留置权债券(firstlienB.onD.），前者的保证物是实体资产，后者的保证物可以是房屋也可以是专利、品牌等资产，A.正确；债券有无保证是影响债券信用等级的重要因素，因此可分为有保证债券(seC.ureD.B.onD.）和无保证债券(unseC.ureD.B.onD.），后者也称为信用债券(D.eB.enture），故B.错误；C.、D.表述正确。25.[单选题]某浮动利率债券在支付期最初的浮动利率为5%，额定利率为30个基点，则该浮动利率债券支付期浮动利率为（）。A.4.70%B.5.30%C.2.00%D.4.97%答案：B.解析：浮动利率=基准利率+利差，利差用基点表示，1个基点等于0.01％。30个基点等于0.3%，所以浮动利率=5%+0.3%=5.3%。故本题为B.选项。26.[单选题]某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（）。A.小于5年B.无法确定C.大于5年D.等于5年答案：D.解析：零息债券的久期等于其麦考利久期。27.[单选题]关于投资债券的风险，以下表述错误的是（）。A.对于浮动利率债券，在利率下行的环境中具有较低的利率风险B.投资可赎回债券可能会面临再投资风险C.交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险D.投资通货膨胀联结债券可以避免通货膨胀风险答案：A.。解析：债券投资面临这些风险：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。债券价格受市场利率影响，而浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。选项A.错误。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。选项B.正确。交易不活跃的债券变现比较难，所以会有较大的流动性风险。选项C.正确。通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险。选项D.正确。故本题为A.选项。28.[单选题]零息债券面值是元，时间是5年，市场利率是5%,那么债券的现值是（）。A.86.38B.82.27C.78.35D.74.62答案：C.解析：根据现值公式：PV=FV/(1+r）^5=/(1+5%）^5=78..[单选题]某固定利率债券面额为元，票面利率为4%，每年付息一次，期限为2年，市场利率为5%，用贴现现金流（DCF）估值法计算该债券的内在价值为（）元。A..85B.99.28C.98.14D..89答案：C.解析：4/（1+5%）+/（1+5%）2=98..[单选题]某基金持有可转债A，该转债面值元，转股价5元，票面利率为1%。T+M日，可转债A收盘价，应计利息10元，若基金经理决定换股，该日转换比例为(）A.46B.48C.40D.20答案：C.解析：转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为:转换比例=可转换债券面值/转换价格=/5=.[单选题]某基金持有可转债A.，该转债面值元，转股价5元，票面利率为1%。可转债A.在T日交易所收盘价为.22元，应计利息0.11元，当日该转债的估值全价为(）元A..11B..33C..22D..11答案：C.解析：交易所上市交易的可转换债券安当日收盘价作为估值全价。32.[单选题]下列关于债券当期收益率和到期收益率的关系，说法错误的是（）。A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率B.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越偏离到期收益率C.任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连D.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动答案：B.解析：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。33.[单选题]票面金额为元的2年期债券，年票息率6%，当期市场价格为95元，则该债券的到期收益率（）。A.5.5%B.6.5%C.10.1%D.8.8%答案：D.解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。6/（1+y）+/（1+y）2=95，解得y=8.8%。34.[单选题]关于货币市场工具，以下表述正确的是(）A.定期存款因为不能随时支取，所以不属于货币市场工具B.货币市场工具是高流动性高风险的证券C.货币市场工具交易形成的利率一般不作为市场的基准利率D.货币市场工具为商业银行管理流动性提供了有效的手段答案：D.解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分。因其具有良好的流动性和对经济环境的敏感性，在金融市场中发挥着十分重要的功能：一方面，货币市场工具为商业银行管理流动性以及企业融通短期资金提供了有效的手段；另一方面，因货币市场工具交易而形成的短期利率在整个市场的利率体系中充当了基准利率，为市场上其余证券利率的确定提供了重要的参考依据，是判断市场上银根松紧程度的重要指标。35.[单选题]以下不属于期货市场基本功能的是(）A.流动性管理B.价格发现C.投机D.风险管理答案：A.解析：一般而言，期货市场的基本功能有以下三种。1．风险管理2．价格发现3．投机36.[单选题]关于衍生工具，以下表述错误的是（）。A.衍生工具大多具有杠杆性B.衍生工具的价值与合约标的资产价值正相关C.衍生工具会影响交易者在未来某一时间的现金流D.衍生工具可能存在交易方的违约风险答案：B.解析：联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。例如，我国股指期货沪深指数合约与沪深股票指数价格走势密切相关，内在价值存在高度关联性。37.[单选题]投资者A购买了某股票指数的期货合约，投资者B购买了相关指数的看涨期权，以下表述正确的是（）A.即使股票指数下跌，投资者A的损失也是可以控制的B.即使股票指数下跌，投资者B的损失是可以控制的C.伴随着股票指数上涨，投资者B一定可以盈利D.伴随股票指数上涨，投资者A一定可以盈利答案：B.解析：购买看涨期权损失是可控的，亏损最大为权利金。38.[单选题]关于期权合约的常见类型，以下表述正确的量（）.A.美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费低一些B.期权在有效期内，随着时间的变化，实值期权、平价期权、虚值期权之间不能相互转化C.看涨明权又称买入期权D.欧式期权可以提前或推迟执行答案：C.解析：买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称期权的多头。39.[单选题]关于远期合约，以下表述错误的是（）A.远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割B.远期合约双方在未来均负有义务C.远期合约经双方谈判商定，交易成本较高D.远期合约双方均面临对方违约的风险答案：A.解析：期货合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割，而远期在到期时需要进行交割。40.[单选题]关于大宗商品投资，以下表述错误的是(）A.大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式B.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能C.大宗商品可以分为能源类，基础原材料类,贵金属类和农产品类D.大宗商品投资采取购买大宗商品相关股票的方式答案：A.解析：购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。从理论上讲，投资一者若需要对商品进行投资，可能仅需要购买一件商品的所有权，比如购买一桶油。但这样的小额购买属于消费行为，而不能算是投资。纽约商品交易所的石油合约以桶①为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以0蒲式耳②为最小交易单位。直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。(并不是通常采用的方式，故A.项错误）。41.[单选题]关于另类投资的优势与局限，以下描述正确的是（）。A.多数另类投资信息透明度高，所以要加强监管B.由于多数另类投资的交易活跃度高，估值难度不大C.多数另类投资的收益率与传统投资相关性较低，有可能降低组合的整体风险D.多数另类投资的流动性较高，所以杠杆率也偏高，价格上涨时，容易获取更高收益答案：C.解析：优势：投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低局限性：①缺乏监管、信息透明度低；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。故本题为C.选项。42.[单选题]私募股权投资基金的组织形式不包括（）。A.混合型基金B.合伙型基金C.信托型基金D.公司型基金答案：A.解析：在股权投资基金的募集阶段，基金管理人向投资者募集资金并发起设立基金。募集主体：基金管理人。基金管理人可以自行向投资者募集基金，或者委托有资质的第三方募集机构代为募集基金。募集方式：公开募集与非公开募集。募集对象：只能向合格投资者募集。基金组织形式：公司型、有限合伙型或信托（契约）型。43.[单选题]关于房地产投资信托，以下表述错误的是（）。A.房地产投资信托具有较大的通货膨胀风险，通货膨胀会带来严重的不利影响B.房地产投资信托是经证券化的房地产投资，可在交易市场上交易，具有较强的流动性C.与房地产公司股票相比，房地产投资信托的波动性更低D.上市的房地产信托须定期进行信息披露，降低了信息不对称程度答案：A.解析：房地产信托投资具有以下特点：①流动性强。房地产投资信托是在交易市场上交易经过证券化的房地产，很容易进行房地产与现金之间的转换。B.正确；②抵补通货膨胀效应。一般而言，房地产相关收入会与通货膨胀呈现同向变动的趋势，起到在通货膨胀时的保值功能。A.错误；③风险较低。房地产投资信托基金的波动性低于传统证券，因此，房地产投资信托基金具备低风险的特点，C.正确；④信息不对称程度较低。上市的房地产投资信托基金必须定期向投资者披露投资项目和基金本身的相关信息，因此，信息不对称程度相对于其他房地产相关投资工具要低得多，D.正确。故本题为A.选项。44.[单选题]关于基金公司交易部，以下表述错误的是（）A.基金采取集中交易制度B.交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求C.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈D.交易部负责提出投资组合交易指令答案：D.解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。45.[单选题]以下选项中，不属于投资组合管理中规划步骤内容的是（）。A.监控和再平衡B.制定投资政策说明书C.确定并量化投资者的投资目标和投资限制D.建立战略资产配置答案：A.解析：投资组合管理通常包括以下三个基本步骤：1.规划①确定并量化投资者的投资目标和投资限制②制定投资政策说明书③形成资本市场预期④建立战略资产配置2.执行3.反馈①监控和再平衡②业绩评估：业绩度量、业绩归因和绩效评估。故本题为A.选项。46.[单选题]关于基金公司研究部的职能，以下表述错误的是（）。A.研究部通过对宏观、行业及上市公司等进行详细分析和研究，摆出投资建议B.研究部是基金投资的基础部门C.研究部通过系统全面的深入分析选出最具潜力的公司，以此为基础选出最优股票D.研究部是基金公司管理基金投资的最高决策机构答案：D.解析：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。47.[单选题]关于投资者风险容忍度，以下表述错误的是(）。A.其他条件相同时，家庭收入越高，风险承受能力越强B.其他条件相同时，家庭资产越多，风险承受能力越强C.其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越高D.其他条件相同时，投资期限越长，风险承受能力越强答案：C.解析：其他条件相同时，风险厌恶程度越高,风险承受能力越弱。48.[单选题]关于弱有效市场，以下表述错误的是（）A.投资分析中的技术分析方法将一直有效B.期望从过去的价格数据中获益将是徒劳的C.证券价格已经充分反映了全部历史价格信息D.证券价值已经充分反映了全部历史交易信息答案：A.解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。49.[单选题]以下选项中不属于股票价格指数的编制方法是（）A.加权平均法B.移动平均法C.算数平均法D.几何平均法答案：B.解析：目前股票价格指数编制的方法主要有3种，算术平均法、几何平均法和加权平均法。50.[单选题]在充分有效市场的前提下，关于资本市场线上的任一组合的风险情况，以下表述正确的是（）A.既有系统性风险，也有非系统性风险B.只有系统性风险，没有非系统性风险C.只有非系统性风险，没有系统风险D.系统性风险和非系统性风险均被完全分散答案：B.解析：资本市场线-理解51.[单选题]资产A.与资产B.的收益率相关系数为-0.3，则这两个资产所构成的投资组合的标准差-预期收益率的关系图是（）A.斜率为-1的直线B.向右下方弯曲的曲线C.向左上方弯曲的曲线D.斜率为1的直线答案：C.解析：资产收益率的协方差和相关系数-掌握52.[单选题]关于股票基金的风险管理，以下表述错误的是（）A.常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、持股数量和行业投资集中度等B.股票基金系统性风险管理的要点，在于控制基金投资经理在该股票组合系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定C.股票基金如果要降低其非系统性风险，可以通过分散投资来实现D.某股票基金的β系数显著大于1，说明该基金是一个稳定或防御型的基金答案：D.解析：如果某基金的β系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的β系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。53.[单选题]关于战略资产配置以及战术资产配置，以下表述正确的是（）I.择时被广泛运用于战略资产配置中Ⅱ.当市场环境发生变化时，战术资产配置将在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中给特定资产类别的权重配置进行调整Ⅲ.战术资产配置是对资产配置状态进行静态调整IV.战术资产配置的周期较短，一般在一年以内A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、IVC.l、ⅡD.I、IV答案：B.解析：从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排；战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置，其投资期限可以长达5年以上。54.[单选题]关于均值-方差模型，以下表述错误的是（）A.无差异曲线是在期望收益-标准差平面上有相同给定效用的所有点组成的曲线B.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就称为有效前沿C.市场上可投资产形成的所有组合称为可行集D.无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合称为最优组合答案：B.解析：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为有效前沿。55.[单选题]债券组合构建需要考虑的因素中，包括（）I.信用结构II.期限结构III.组合久期IV.流动性A.I、II、IVB.I、III、IVC.I、II、IIID.I、II、III、IV答案：D.解析：债券投资组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。56.[单选题]以下不属于资本市场理论前提假设的是（）。A.所有投资者对资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有同样的判断B.所有投资者的投资期限都是相同的C.所有投资者都是风险中性的D.所有投资者都是价格的接受者答案：C.解析：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：①所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值一方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合；②投资者可以以无风险利率任意地借人或贷出资金；③所有投资者的期望相同；④所有投资者的投资期限都是相同的；⑤所有的投资都可以无限分割，投资数量随意；⑥无摩擦市场；⑦投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。所有的投资者都是风险厌恶者，C.错误。57.[单选题]根据C.A.PM模型，已知市场预期收益率为10%，预期国库券利率为3%，某只股票的贝塔值为1，则该股票的预期收益率等于（）A.7%B.13%C.9%D.10%答案：D.解析：3%+1×（10%-3%）=10%。58.[单选题]对于卖空交易，根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则中》对标的证券的规定,以下表述错误的是(）A.对股东人数有下限要求B.对股票价格波动幅度有上限要求C.对上交所上市交易时间有下限要求D.对股票价格有上限要求答案：D.解析：在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上交所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合以下7个条件:(1）在上交所上市交易超过3个月。(⑵）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。(3）股东人数不少于0人。(4）在过去3个月内没有出现下列情形之一:①日均换手率低于基准指数日均换手率的I5%，且日均成交金额小于0万元;②日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%;③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。(5）股票发行公司已完成股权分置改革。(6）股票交易未被上交所实行特别处理。(7）上交所规定的其他条件。59.[单选题]关于交易成本。以下表述错误的是（）A.调整印花税是调整市场活跃度手段之一B.证券公司对不同的投资者往往采取不同的交易佣金率C.证券交易经手费是证券交易所征收的费用D.印花税是隐性交易成本答案：D.解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等60.[单选题]关于期货合约，以下表述错误的是（）A.金融期货合约的交割大多采用现金结算B.盯市制度对保证期货合约的履行非常重要C.期货合约是非标准化合约D.投机者是期货市场的重要组成部分答案：C.解析：期货合约(futuresC.ontrA.C.t）是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。61.[单选题]关于房地产有限合伙，以下表述错误的是(）A.有限合伙人的投资资金可以在承诺期限截止之前投资项目中退出B.普通合伙人对外代表合伙企业，管理和经营项目C.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任D.由普通合伙人和有限合伙人组成答案：A.解析：房地产投资项目具有不同的形式，如建造住宅或者公寓大楼等。房地产有限合伙偏好资金的非流动性，一旦房地产有限合伙将资金托付给合伙企业，可能在承诺期限截止之前很难或者不可能从投资项目中退出。(A.错误）同时，有限合伙人可能面临长达数年的负现金流，这主要是由于普通合伙人可能在经过一定时间之后才将资金分配到项目当中的缘故。这些分配的资金通常是基于房地产资产的配置而形成的。62.[单选题]张先生拟用退休金购买基金，对基金选择，亲友们的建议有以下4点，请你从专业角度帮助张先生做出分析，正确是的(）。Ⅰ选择年初以来收益率高的Ⅱ选择基金经理从业年限长的Ⅲ选择风险调整后超额收益高的Ⅳ想清楚自己的投资目标A.Ⅱ、IVB.Ⅲ、IVC.I、ⅢD.I、1、IV答案：B.解析：Ⅰ项，不仅要考虑收益而且要考虑风险;Ⅱ项，基金经理的从业年限并不必然代表更高的收益率。63.[单选题]小明申购某货币市场基金并持有三年，第一年年化收益是3%，第二年年化收益是4%，第三年年化收益是5%，则小明买入该货币市场基金总收益是(）。A.11.52%B.10%C.12%D.12.48%答案：D.解析：总收益=(1+3%）(1+4%）(1+5%）-1=12.%，选D.64.[单选题]关于全球投资业绩标准(GIPS）的作用，以下表述正确的是(）A.鼓励机构仅展示业绩良好的组合B.让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性C.当其中条约与当地法律法规有冲突时，可替代当地法律的标准D.可提高投资业绩，防止投资中出现重大失误答案：B.解析：遵循GIPS可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据，让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性。65.[单选题]关于基金的绝对收益归因和相对收益归因，以下表述错误的是(）。A.行业贡献度的计算属于绝对收益归因分析方法B.相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输同类基金平均收益率C.绝对收益归因主要是对基金总收益进行分解，考察各因素对总收益的贡献D.B.rinson模型是对相对收益归因分析的常用模型答案：B.解析：相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输业绩比较基准66.[单选题]关于上升收益率曲线，以下表述错误的是(）A.上升收益率曲线，又称正向收益率曲线，是最常见的收益率曲线类型B.上升收益率曲线表明，其他条件不变，同一债券的到期收益率随着时间的推移逐渐上升C.上升收益率曲线表明，该时点短期债券收益率低于长期债券收益率D.之所以出现上升收益率的曲线，是因为投资者对期限较长的债券要求较高的风险溢价答案：B.解析：上升收益率曲线，也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。在不同的市场阶段可以观察到不同的收益率曲线形态。通常情况下，投资者对期限较长的债券会要求较高的风险溢价，造成长期债券的收益率高于同类短期债券的收益率。上升收益率曲线是最常见的形态。67.[单选题]关于货币市场基金风险的指标，以下表述错误的是(）。A.投资组合平均剩余期限B.跟踪误差C.融资比例D.浮动利率债券投资情况答案：B.解析：由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险。相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。68.[单选题]关于最大回撤，以下表述错误的是（）A.最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率B.某基金年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值与2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%C.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关D.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力答案：C.解析：指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。69.[单选题]债券基金A.的久期是债券基金B.的久期的两倍。假定其他条件不变，当市场利率下降时，两只基金净值最可能发生的变化是（）。A.同时减少，且债券基金A.的减幅小于债券基金B.B.同时增加。且债券基金A.的增幅小于债券基金B.C.同时减少，且债券基金A.的减幅大于债券基金B.D.同时增加。且债券基金A.的增幅大于债券基金B.答案：D.解析：这债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。通常用久期乘以利率变化来衡量利率变动对债券基金净值的影响。70.[单选题]关于跟踪误差的定义，以下表述正确的是（）。A.指数基金的跟踪误差通常较高B.主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较小C.波动率是一个相对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的绝对风险指标D.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较标准答案：C.解析：波动率是绝对风险指标，跟踪误差是相对风险指标。71.[单选题]关于预期损失（ES）指标，以下表述错误的是（）。A.能衡量极端情况发生时损失的平均值B.不满足次可加性C.预期损失也被称为条件风险价值度D.是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值答案：B.解析：预期损失满足次可加性，预期损失有在尾部风险度量、次可加性等方面的优势。72.[单选题]某股票型基金年期间平均资产净值为3.2亿元，期间股票交易量为12.8亿元，则该股票基金的换手率为（）A.%B.%C.%D.%答案：C.解析：即12.8/2/3.2=2=%。73.[单选题]某基金2年时间平均收益率为10%，方差为0.04，同期限国债收益率为3%，则夏普比率为（）A.0.B.1.75C.0.7D.0.35答案：D.解析：夏普比率=（10%-3%）/0.2=0..[单选题]以下选项，不属于市场风险管理的主要措施的是（）。A.加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析B.密切
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