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我们也投资债券、贷款或其他利率敏感票据。我们的策略是，相对于可认知的信贷风险，在合适的价格购买或发行此类票据。我们还在正常业务过程中发行债券，为业务运营、企业收购和其他一般用途提供资金。我们试图保持高信用评级，以便把借贷的成本降到最低。并且很少使用汇利率互换等衍生产品来管理利率风险。
我们的固定到期投资、贷款及财务应收款、应付票据及其他借款的公允价值会因应市场利率的变化而波动。此外，在我们的股票指数认沽期权合约模型中使用的利率假设的变化，也会导致与这些合约相关的报告负债发生变化。利率的增加和减少通常转化为这些票据公允价值的减少和增加。另外，利率敏感票据的公允价值也可能会受到发行人的信誉、提前付款选择权、替代投资的相对价值、票据的流动性和其他一般市场条件的影响。
下表汇总了截止年12月31日和年12月31日，假设利率的变动对我们的重大资产和负债可能面临重大利率风险的估计影响。我们的假设是基于利率的变化对每一种票据都是立即且一致的，而决定票据价值的其他因素没有明显变化。假设的利率变化并不能反映最好或最坏的情况。实际结果可能与表中结果不同。单位以百万美元计。
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