利息与价格

年3月12日新债震安转债申购分析


转债名称:震安转债转债代码:

正股名称:震安科技股票代码:

转股价79.87

转股价值:/转股价*正股价=96.64

转股溢价率:(-转股价值)/转股价值=3.47%

到期赎回价:

评级:A+

付息日:每年3月11日左右

担保情况:无

募集资金数量:2.85亿

募集资金用途:

1转股条款:

初始转股价格79.87元/股。

公司派送现金红利,派送股票,转增股本,增发新股,配股,股份回购,合并,分立或者其他情况,都可能导致转股价格的变化。

2下修条款:

在本次发行的可转债存续期间,当本行任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时,公司有权决定转股价格是否向下修正。

3赎回条款:

到期赎回条款:

在本次发行的可转债期满后五个交易日内,本行将以本次发行的可转债的票面面值的%(含最后一期计息年度利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

有条件赎回条款:

在本次发行可转债的转股期内,如果普通股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的%(含%),或本次发行的可转债未转股的票面总金额不足人民币3,万元时,公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。

4回售条款:

有条件回售条款:

在本次发行的可转换公司债券最后2个计息年度,如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时,可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

附加回售条款:

若本次发行可转债募集资金运用的实施情况与在募集说明书中的承诺相比出现变化,该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的,可转债持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向本公司回售本次发行的可转债的权利。

公司介绍

震安科技股份有限公司是专业从事建筑减隔震技术咨询,减隔震结构分析设计,减隔震产品研发、生产、销售、检测、安装指导及更换,减隔震建筑监测,售后维护等成套解决方案的高新技术企业。目前,震安科技拥有国内技术领先的化学实验室、物理实验室以及规模领先的减隔震产品生产基地,产品包括多种型号建筑隔震橡胶支座和建筑消能阻尼器(黏滞阻尼器、软钢阻尼器、屈曲约束耗能支撑、摩擦阻尼器)等。

风险分析:

1应收账款连年上升,回款周期拉长,1-2年的应收账款占比只有23%,有坏账风险。

2销售区域局限于云南,云南省内主营业务收入占比为63.61%,,一旦云南省的经济形势或市场环境发生重大不利变化,将对公司的经营业绩产生负面影响。

3产品过于单一,公司收入主要来源于建筑隔震产品生产与销售,建筑隔震产品销售收入占主营业务收入比例分别为78.66%。

4资产负债率23%,无负债风险。

(以上风险由年9月30日之前的数据所得)

年年度财务快报显示净利润和扣非净利润都上升

最近半年股价走势图:

开盘预测价格左右。

个人申购意见:谨慎申购吧,我会申购。

参考资料:可转债募集说明书,业绩预告,集思录,《攻守:可转债投资实用手册》等

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