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开始投资理财最好的时间当然是越早越好；第二好的时间是马上开始。

距离上次写投资理财的文章已经过去了将近一年（什么你没有看？那你错过了几个亿啊！现在赶紧补上，看过的朋友也不妨再复习一下：如何在德国增加被动收入），这一年我也接着有在被动收入领域继续学习，从一名零基础小白变成“一”基础小白。在上一篇文章的结尾，我有问大家，大家会选择怎样的方式来增加被动收入，62%的人选择了ETF了。时隔一年后我开始兑现自己的诺言，讲一期有关ETF的话题，并且介绍几种简单的投资方法AssetAllocation。

ETF简介ETF的基础—指数基金

不少工薪阶层都有一个焦虑：随着通货膨胀，自己的钱越来越不值钱应该怎么办？放在银行里的利息根本跑不赢通货膨胀，更别说在发达国家越来越多的银行储蓄利率为负。有没有一种方法风险低并且可以快速致富？

德国年全年以及年一月的通货膨胀率[1]中国年全年以及年十二月的通货膨胀率[2]

答案是没有。投资最重要的原则之一就是风险与收益成正比。但这里我想介绍一种风靡全球的投资工具，适合从学生、工薪阶层到百万富翁以及看这篇文章的你进行投资—指数基金(IndexFond)。指数基金的投资理念是在证券市场上选定一部分符合条件的证券，这些证券可以通过客观标准（如：市值大小，现金分红偏好，行业，国别）选定，也可以通过主观标准(如成长性，被市场低估的程度)选定；被选定的证券共同构成一个指数，每一个证券都拥有一个确定的权重（即该证券在整个投资组合中所占的比例），指数基金经理按照这个指数购买证券，建立一个与指数完全相同或基本相同的投资组合，这样就创造了一支指数基金。指数基金具有以下的优点：

指数基金可以战胜证券市场上70%以上资金的收益。在美国，指数基金被称为“魔鬼”，其长期业绩表现远高于主动型投资基金。

年，巴菲特以50万美金作为赌注，宣称对冲基金的基金经理可以选择任何基金组合，10年的收益率都不会超过标普指数基金的收益率。ProtégéPartners资产管理公司的TedSeides接受了巴菲特的挑战。10年过去，标普则累计获得.8%的收益率，8.5%的年化收益率，而TedSeides精选的5只FOF基金平均年化收益率仅有3.0%，远低于巴菲特选择的标普指数的收益率[3]。

有效的规避金融市场的非系统风险

由于指数基金分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成大的影响，从而规避了个股风险。

交易费用低廉

由于指数型基金一般采取买入并持有的投资策略，其股票交易的手续费支出会较少，同时基金管理人不必非常积极的对市场进行研究，收取的管理费也会更低。低廉的管理费用在长期来看有助于更高的投资收益。

投资透明

指数基金完全按照指数的构成原理进行投资，透明度很高。基金管理人不能根据个人的喜好和判断来买卖股票，这样也就不能把投资人的钱和其他人做利益交换，杜绝了基金管理人不道德行为损害投资人的利益。

ETF基金

而本文介绍的交易型开放式指数基金(exchange-tradedfunds，简称ETF)就是属于指数基金的一种。它是由领航投资(TheVanguardGroup)的创办人约翰·伯格(JohnClifton“Jack”Bogle)提倡问世，并持续收到投资者信赖的一种投资方式。ETF是一种在证券交易所交易，提供投资人参与指数表现的指数基金。ETF将指数证券化，投资人不以传统方式直接进行一篮子证券之投资，而是透过持有表彰指数标的证券权益的受益凭证来间接投资。而由于ETF在股市中交易，也和股票一样，价格在开盘时持续刷新报价，随时可以快速买卖交易，所以它的流动性很高，深受国外普通民众的喜爱（因为在中国指数基金以及ETF才刚刚起步，在国内并不特别为人所知，可选的类型也较少，但长期来看，中国股市也会引进或开发越来越多的指数基金的产品）。

如果你看到这里，并且自己也搜集了很多资料，决定投资ETF来获得额外收入，那么如何挑选合适的ETF成了一个需要思考的问题。在这里有四个方面需要考虑:

费用：TER(totalexpenseration)

分红再投入型(Acc)/分红型(Dist):ausschüttend/thesaurierend(distributing/accumulating)

追踪方法：真实追踪（完全复制或者优化抽样，真实追踪ETF有真实的按比例买入股票）/互换（SWAP，不持有追踪的指数的资产，通过投资与标的指数挂钩的金融衍生品来拟合指数收益）：physisch/swap

基金规模：并不是规模越大越好，但较小规模的ETF指数基金可能会因为管理等方面的考虑而终止服务。虽然钱会返还给你，但之前积累的财富需要重新进行投资，花费额外金钱和时间。

借助网站justetf，可以很方便的查看上面提到的四个方面。比如这里小编搜索MSCIWorld,得到以下的搜索结果[]：

最简单的ETF投资方法MSCI国家指数

MSCI(MorganStanleyCapitalInternational)国家指数由摩根士丹利资本国际公司（MSCI）收集每个上市公司的股价、发行量、大股东持有量、自由流通量、每月交易量等数据，并将上市公司按全球行业分类标准(GICS)进行分类，在每一个行业以一定的标准选取60%市值的股票作为成份股，选取标准包括规模（市值）、长期短期交易量、交叉持股情况和流通股数量。由于摩根士丹利资本国际公司先划分行业，再从行业中选择股票，这样保证了指数组合中各行业都有相对固定比例的股票，使得指数具有较强的行业代表性。MSCI指数具有：客观性、公正性、实用性、参考性、机动性、公开性等特点。其中最著名的系列指数有：

MSCIWorldIndex

包含23个发达国家的国家指数:

各国所占比例如下表所示：

以及信息、医疗健康、金融等11个领域，总计大概家公司：

包含大中型市值公司(LargeCapMidCap)，但小型与超小型市值的公司被排除在外(SmallCapMicroCap)。但即使如此，MSCIWorldIndex仍然代表了全球市值的88%。原因是这些国家大中型市值的公司在该国的整体市场市值占比均在85%左右。iShare公司发行的iSharesCoreMSCIWorldETF比例前十的公司(数据截至为年2月日)：

由此可以看到占比最大的均为知名公司：苹果、微软、亚马逊、脸书、特斯拉等等。相比1年前，iSharesCoreMSCIWorldETF亦对各个股票占比进行了微调，来得到更好的回报。

MSCIEM（EmergingMarkets）Index

包括来自5个地区27个发展中国家超过家大中型市值公司：

MSCIACWI（AllCountryWorldIndex）Index

将MSCIWorldIndex与MSCIEMIndex合并，就构成了MSCIACWIIndex。MSCIACWIIndex旨在代表23个发达市场和27个新兴市场的全部中，大型股机会的表现。截至年11月，它涵盖11个行业的多个成分股，每个市场约占自由流通量调整后市值的85％。该指数是使用MSCI的全球可投资市场指数（GIMI）方法建立的，该方法旨在考虑反映区域，市值规模，行业，风格细分和组合的状况的变化。

三大指数从年至年的变化曲线：

基本AssetAllocationMSCIACWIIndex

直接投资MSCIACWIIndex。这样的投资方法相当于用90%的钱来投资发达国家市场以及10%用来投资新兴国家市场。

70%MSCIWorldIndex+30%MSCIEMIndex

这个是最常见和入门的投资方法。7/3的比例更多考虑了各个国家地区的经济实力，而不是以9/1单单考虑市值。这样每个月最低20欧元就可以投资全球范围内大大小小共计多家公司，并且按照比例进行了良好的分配，如果自己投资股票，没有数以百万的美元是做不到的。

额外5%房地产投资以及5%原材料投资

如果还想在房地产或者黄金重金属方面进行投资，也可以额外再增加一些投资给这两个方面：

7-3原则

投资股票ETF虽然好处很多，但毕竟“股市有风险，入市需谨慎”。如果你希望更保险一些，可以使用7-3原则，即30%投资零风险或低风险的国债，70%投资股票、期货基金ETF。这个比例也可以按照每个人对风险的承受程度变为5-5原则。

最后的话

这篇基本的介绍ETF的文章就介绍到这里。如果你刚刚了解这个领域，想开始理财，那么开个券商就是第一步要做的事情。这里推荐在德国的小伙伴选择并开通TradeRepublic券商，具有低手续费(1欧/笔)，自动报税的特点。而且使用TradeRepublic来进行ishare的ETF定投(Sparplan)，是免收手续费的。

账户管理费：免费

可投资ETF数量：超过个

可定投ETF数量：超过个(最小金额为10欧元)

可投资股票数量：超过个(从年年底开始，股票也可以定投方式购买，亦不需要手续费)

可投资衍生品：超过万个

可使用交易平台：LSExchange

手动买入：1欧元

ETF及股票定投：免费

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