期货常识期货通用术语简介

.At-the-Money相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同

·Backwardation现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场

·BaseMetal贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属

·Basis基差：同一种商品现货价与期货价之差

·BasisPrice基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（StrikPrice），通常为当前市场价

·Bear卖空者，看跌者：与Bull正相反

·BearCovering结束空头部位

·BearMarket空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场

·BearPosition空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额

·Bottom底价：某时间段内的最低价

·Borrowing借入（Borrowingmetalfromthemarket）：买进近期货的同时，卖出远期货

·BullMarket多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场

·BullPosition多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额

·CallOption看涨期权,延买期权:允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买看涨期权，如购买者判断失误，可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费

·CarryingCharge仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等

·Cash现付，现货：LEM意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易

·CashToday次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时

·Clear，Clearance清算，结算：对期货合约进行的资金结算

·ClientContract委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同

·Contango期货升水：金属近期供货充足时,远期价高于现货价。是为正向市场，顺价市场

·ContractMonth合约月份：期货合约进行实物交割的月份

·CostofCarry置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用

·Cover平仓，补进：在市场上通过补进（如原有部位在空头）或回抛（如原有部位是多头）结清空盘部位

·Cross（Closehedge）买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值

·CurrentYied当期收益：债券利息与当时的债券市价之比

·DayOrder（G.F.D）当日有效订单：当日未执行则自动失效。如要在当日全部时间（含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚），应注明全部市场时间（AllMarket）

·DayTrading当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位

·DeclarartionDate宣告期（履约期或有效期）：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期，否则，期权将失效。LEM的宣告期是每月的第一个星期三

·DeferredFutures远期：离交割期相对最远的期货合约月份

·Delivery交割：期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移

·DeliveryNotice交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期货部位

·FuturesContract期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的，商品质量、交割地、交割期等均已标准化的交易契约

·Hedge,Hedging套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的方法，来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失，起到经济保险的作用

·HorizontalSpread水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时，按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权

·InitialMargin初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的5~10％

·InvertedMarket倒转市场：近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场

·InWarehouse交割仓库：LME合约中的出售地点