随着美联储利率政策逐渐明朗，风险资产未来走向也越发清晰。上周四凌晨，美联储公布9月议息会议纪要，尽管决策层仍存分歧，但对加快正常化步伐基本达成共识。
美联储“三号人物”、纽约联储主席杜德利公开发言支持加息：“希望随着经济走强，美联储可以尽快步入利率正轨。”市场大鳄对即将落地的“靴子”有着较充分的心理预期，高盛、美林美银等大行鼓励投资者，与其自我放弃不如在价值陷阱中寻求价值馅饼。
投行看多信心增强
最新一期的美联储会议纪要体现了很强的“加息意志”。根据公开消息，9月份维持基准利率不变的决定就险些未能通过，这再次印证了会议纪要中“加息需相对加快节奏”的措辞。在9月21日召开的议息会议上，美国联邦公开市场委员会（FOMC）10名委员中有3人投了反对票；另外还有7名美联储高官参加了此次会议并表达了各自的观点，但他们并非联邦公开市场委员会今年的轮值投票委员。
对于美联储偏鹰派的言论，高盛的投资建议就是“不必自弃”，未来几周建议做多美股、做空信贷。高盛的判断主要基于以下两个方面：首先，过去一个月，信贷资产经风险调整后的表现强于股市；第二，今年恰逢大选年，在剩余的几个月中，大选将成为左右市场的重要因素。高盛多名策略师认为，希拉里获胜将比特朗普当选对股市更为有利，因为希拉里的立场更明确、更易懂。
美林美银也在策略报告中指出，“大选年”往往需要采取做多财政刺激的策略。该行认为，无论是希拉里还是特朗普，新总统上台第一年都要扩大财政政策刺激经济，最佳途径就是加大基础设施建设和国防两方面的支出。
根据最新发布的联邦预算报告，希拉里提出了1.65万亿美元的额外财政支出，而特朗普的提议则是2万亿美元。最终国会批准的预算可能会打折扣，但财政刺激的大方向不会改变。根据以往数据，美林美银建议，在财政刺激下，投资者更宜做多航空国防、原材料以及大型银行这三大行业。
此外，上周美股迎来相当重要的财报季。Factset最新数据显示，今年三季度企业盈利或同比下降2%，每股盈利（EPS）将连续六个季度同比下滑。但高盛也提醒投资者鍖椾含鏈�澶х櫧鐧滈鍖婚櫌涓浗鐧界櫆椋庢不鐤楀幓鍝噷
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