-10-29东莞证券股份有限公司卢立亭,吕子炜对中信证券进行研究并发布了研究报告《年三季报点评：龙头地位显著，各项业务维持高增长》，本报告对中信证券给出增持评级，当前股价为25.88元。
中信证券()
投资要点：
中信证券发布年三季报，年前三季度实现营业收入.12亿元，同比增长37.66%；归母净利润.45亿元，同比增长39.37%；扣非归母净利润.31亿元，同比增长39.61%。截止年9月底，公司总资产为12,.66亿元，较年初增长15.14%；公司ROE（加权平均）为9.34%，同比增长2.17pct。前三季度，公司经纪、投行、资管、自营、信用、其他业务占营收比例分别为19%、10%、15%、27%、8%、20%。
投行业务保持行业领先。年前三季度，公司实现证券承销业务净收入56.44亿元，同比增长25.63%。截至年10月28日，公司IPO、增发、债券承销规模分别为.78亿元、1,.17亿元、11,.74亿元，均排名行业第一。
经纪业务维持高增，资管业务收入增长明显。年前三季度，公司经纪业务净收入.79亿元，同比增长27.47%，主要受益于前三季度两市交投活跃。年前三季度，公司资管业务净收入85.79亿元，同比增长59.05%，继续保持高速增长。
自营业务同比增速略微下滑。年前三季度，公司实现自营业务净收入.04亿元（投资净收益-对联营企业和合营企业的投资收益增长公允价值变动净收益），同比-2.98%。公允价值变动收益为1.28亿元，较年初-82.73%，主要是证券市场波动导致金融工具公允价值变动。
信用业务收入大幅增长。年前三季度，利息净收入43.86亿元，同比增长.49%。年前三季度，信用减值损失为14.90亿元，同比-70.36%，信用减值损失的减少主要源于买入返售金融资产计提信用减值损失减少。
投资建议。公司龙头优势显著，各项业务保持行业领先，其中信用与资管业务均实现大幅增长。预计中信证券-年净利润分别为.29亿元、.17亿元、.11亿元，EPS分别为1.68元、1.97元、2.41元，按年10月28日收盘价计算，对应PE分别为15倍、13倍、10倍，维持公司“谨慎推荐”评级。
风险提示。两市成交额大幅萎缩，融资余额大幅萎缩。
该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级12家，增持评级9家，中性评级2家；过去90天内机构目标均价为29.68；证券之星估值分析工具显示，中信证券（）好公司评级为3星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为3.5星。
〖证券之星数据〗
本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
转载请注明：http://www.ruseluosi.com/ljls/13501.html
当前位置： 利息与价格 > 利息与价格历史 > 东莞证券给予中信证券增持评级
