倏忽间，炒股快8年了。开始的大幅亏损，逐渐的扭亏为盈，到如今的每年收益稳定在20%以上，还是有些感触想说说。当然，这种交流对自身而言是一种很好的梳理，能够进一步厘清思绪再做突破；同时，抛砖引玉，希望大家因此也获得更好的炒股效益。
也许有人会质疑笔者：有好的赚钱办法会轻易告诉别人吗？
这倒真不是个问题。因为笔者炒股基本上采取了价值投资的方法，如果大家都采用这样的方法，真是求之不得了！那样的话，市场更稳定，风险更小。
其实，透过标题署名——笨小孩，可能已经感受到了相应的投资风格，一言蔽之曰“笨”，换一个更贴切的说法：结硬寨、打呆仗。市场瞬息万变，与其跟风打移动靶，不如选好目标蹲守。这个“笨笨的做法”也是对市场的尊重和敬畏。当然，还有一个说法：老天爱笨小孩。以此讨个好口彩，希望无往不利。
第一章风险控制
熊市过后，有人叹息：辛辛苦苦十几年，一夜回到解放前。为何多年的成功一夕尽毁，关键是风险控制不力。
第一节如何控制仓位
《聪明的投资者》（作者：格雷厄姆）对风险控制如此建议：债券比例不低于25%，且不高于75%；股票比例与之相适应。当感觉市场已处于危险的高位时，股票比例减少到25%；当感觉股价下跌使其吸引力与日俱增时，股票提升到最大限度——75%。
现在，问题来了：如何判断“市场已处于危险的高位”及“股价下跌使其吸引力与日俱增”。
虽然书中未给出具体解决办法，但股票比例（即仓位）控制的确是风险控制的一个重要手段。在此，建议采取以下步骤：
1、明确整体亏损底线
假定你拥有万金融资产，具体为存款、国债、低风险理财，虽说整体风险小，但收益也有限。现在，为提高收益而进军股市，首先要做的就是明确自己能够承受多大的亏损：比如内心接受的最大亏损率为10%，那就意味着能容忍的亏损底线为*10%=10万元。
2、测算“最大预期损失率”
以年3月31日为例：
沪指.86，近7年（最近2波大牛市的实际间隔时间，以此作为测算周期）沪指最低为.91，沪指的“最大预期损失率”=1-.91/.86=25.42%；
同理，深指.40，近7年最低为.33，深指的“最大预期损失率”=1-.33/.40=40.21%。
取上述平均值，最大预期损失率=(25.42%+40.21%)/2=32.82%。如平均值12.5%，直接取12.5%作为“最大预期损失率”。
3、计算持仓参考
持仓参考中值=整体亏损底线/最大预期损失率=10/32.82%=30.47万。
持仓参考上限=持仓参考中值*%=33.52万。
持仓参考下限=持仓参考中值*90%=27.42万。
建议：在万金融资产中，宜用27.42-33.52万来购买股票。其风险控制的效果是：即使股市跌到近7年的最低水平，最多也就可能亏10万元。
在仓位控制过程中：如果实际仓位低于下限，则可追加购买股票；实际高于上限，选择个股抛售（具体见第4章）。特别要注意的是保持股票不少于10支，这就是接下来要说的“分散风险”。
第二节如何分散风险
仓位控制收实效，还取决于一个重要条件，就是持有的股票品种数量。
试想一下：即使遵照前述的持仓参考范围，以30万购入一只股票，如果股市大跌至7年最低水平，那个股很可能跌50%，甚至更多；那整体损失很可能超过15万，远高于最大亏损底线。
如何解决该问题？一个有效的方法就是持有更多不同的股票。
我们可以借助一个简单案例来论证：在未来的1年内，A股票有50%的可能上涨10%，还有50%的可能下跌10%；B股票也是如此。股民甲以1万元购买A股票，一年后可能发生2种情形。
情形1：A股上涨10%，收益=00*10%=0元；
情形2：A股下跌10%，收益=00*(-10%)=-0元；
即甲有50%的可能盈利0元，还有50%的可能亏损0元。
当然如果甲用1万元购买B股票，情况跟上面一样。现在，换个思路，甲用元购买A股票，剩余元购买B股票，一年后将出现以下4种情况，其可能性均为25%：
情形1：A股上涨10%，B股上涨10%，收益=*10%+*10%=0元；
情形2：A股上涨10%，B股下跌10%，收益=*10%+*(-10%)=0元；
情形3：A股下跌10%，B股上涨10%，收益=*(-10%)+*10%=0元；
情形4：A股下跌10%，B股下跌10%，收益=*(-10%)+*(-10%)=-0元。
简单汇总：甲有25%的可能盈利0元，有50%的可能盈利0元，还有25%的可能亏损0元。其中，亏损0元的可能性从50%下降到了25%。
有兴趣的话，可以推导一下，当股票提升至10种时，亏损0元的可能性将下降至“1/2的10次方=1/（约千分之一）”；提升至n种时，亏损0元的可能性将下降至“1/2的n次方”。
这就是风险分散的原理，只要选取合适的股票数量，就可以将最大损失的可能性控制在理想的范围。
同理，行业也需分散。打个比方，年时假如你把资金都投入到寻呼行业，控制了寻呼机制造、销售，及寻呼台服务的全产业链，牛得不行又如何，年就让你血本无归。
第三节股市风险的再认识
通过“仓位控制”和“风险分散”，笔者的风险控制还是有成效的，图1-1是笔者开户以来的实际业绩。其中，风险控制方面领先了94%的股民（笔者在华泰证券开户，此处的股民仅指华泰证券的股民）。
当然，还是有很多人觉得股市风险大。毕竟有句俗语：一盈二平七亏。就是说炒股只有10%的人盈利，20%的人持平，70%的人亏损。
这只是经验数据，并不准确，实际风险没有那么大。以笔者为例：开户以来的总盈利42.29万，收益率领先88.6%的股民。由此可见，炒股能盈利的远不止10%。特别是相较于创业，炒股成功率已经很高了。
我们可以进行场景模拟，小张23岁大学毕业进行自主创业，根据百度统计显示，中国中小企业平均寿命2.5年。假定小张能力强、机遇好，经营企业到60岁，这就意味着：与小张同时创业的其他23家企业都只经营了1年就倒闭了——(23*1+37*1)/24=2.5年。即便小张的企业一直是赚钱的，最多说明企业经营的成功率不过是4.17%（1/24=4.17%）。
写到这里，真心致敬实干的企业家们，他们付出辛勤劳动，还要承担如此高的风险！如果将职业炒股人视同“创业”，相比之下，无门槛，投入可多可少，成功率还高。
而之所以大众觉得炒股风险大，原因在于炒股人群过于庞大，根据中国证券登记结算有限责任公司数据显示：截至年11月末,已开立A股账户投资者达1.95亿。其中哪怕只有一半亏损，近亿人的糟心体验自然让炒股风险广为人知。
第二章良好的心态从对股价的认知开始
第一节股价的决定
股票也是一种商品，其价格的决定机制与其他商品一样。经济学对价格决定有两种理论：成本决定论（客观价值论）和供求决定论（主观价值论）。
成本决定论认为：商品的成本加上一定的利润便构成了商品的价格。这比较符合直觉，特别是企业的成本会计就是这么核定价格。但是，如果所有企业真的都能在市场上按此价格售出商品，那世上就没有亏损的企业了。推广到股市也一样，如果股价等于当前持有人的买入价格加上一定收益，那就没有亏损的股民了。
所以，决定价格的应该是供给（卖出该商品的意愿）和需求（买入该商品的意愿）。
常识和细致的观察告诉我们：价格越低，需求越多；价格越高，需求越少。与之相反，价格越低，供给越少；价格越高，供给越多。供求相等时，共同决定了价格。正如图2-1：需求曲线向右下方倾斜；供给曲线向右上方倾斜；均衡点（需求=供给）决定了价格为P。
反过来也容易证明“当供给与需求相等时，共同决定了价格”：假如价格处在P0处，供给量为Q0，而需求量为Q1，需求大于供给，众多未买到商品的消费者必然在市场上四处求购，进而推动价格上扬，价格的上涨吸引了更多的供给者出售商品，直至Q处，再无消费者求购商品，价格为P，不再波动。
同理，价格P1处，供给量为Q1，而需求量为Q0，供给大于需求，众多供给者积压了大量商品而无人问津，只得降价，价格的下跌吸引了更多的消费者，直至Q处，再无积压商品，价格为P，不再波动。
股票的实际买卖也验证供求决定论，图2-2为某股票年4月某日的实际收盘情况：
股价稳定于10.89元。
10.88元有手买入（即股价若为10.88元，人次愿意购买该股票），10.87元需求更多（+=手）……
10.89元有手卖出（即股价若为10.89元，人次愿意售出该股票），10.90元供给更多（+=手）……
虽然形成供求需求曲线不像图2-1的直线那么简单，但反应的规律是相同的：价格越低，需求越多，供给越少；价格越高，需求越少，供给越多；当需求=供给，价格就稳定下来。
特别说明一点：在图2-1中，自变量“价格”标注在Y轴,因变量“数量”反而标注在X轴，与初中学习的函数正好相反。首先，该方式为众多的经济学教材沿用，为便于阅读和比较，本文也采取了该方式；还有一点：用该方式进行消费者剩余和供给者剩余分析更直观。
第二节股票买卖该有的心态
特别是刚入股市的股民，热切的期盼：刚买入股票，立即涨停，也就是买在最低点。但除非运气好到爆，买入后立刻出现重大利好消息，否则很难如愿。或者，通过特殊途径了解到即将有重大利好而提前买入（实际上，这是一种违法行为）。
其实，当你购买一只股票时，就该有这样的心理预期：成功买入后的短时内，股价低于买入价的可能性更大些。因为不是如此的话，你根本就买不到这支股票。
所以，“买在最低点”这样的期盼只会让自己心情变坏，一个比较好的买入心态是看好其未来。正如巴菲特所说：如果你不想持有一只股票10年，那么连10分钟也不要持有。
同理，也不要期望卖在最高点。之所以抛出股票，是因为不看好其未来；或者实现预期收益并降低风险（相较于之前较低的买入价，此时的价格风险更大）。
炒股其实心态比技术重要。总是期望买在低点、抛在高点，稍不如意就换股，就应了那句话：狗揽三堆屎，一泡热乎的都吃不上！
第三节股价的变动
有人存在疑问：往往股价越涨越有人买；股价越跌越有人卖，就是人们常说的“追涨杀跌”。这完全不同于供求决定论所说的“价格越高，需求越小；价格越低，供给越少”，是不是供求决定论不对？
其实，这完全是两回事。供求决定论讨论的是“股价的决定”，而“追涨杀跌”说的是“股价的变动”。
一、追涨
之所以“追涨”，是该股票除价格以外的其他条件发生了变化。
例如，该股票企业取得重大技术突破并获得专利，后期经营利润预计翻番。得知此利好消息，所有市场参与者均看好该股票未来业绩，在任何现有价格水平上，供给者（现持有股票的人）愿意售出的自然减少，表现为图2-3中的供给曲线左移；而希望购买该股票的人（需求者）自然增多，相比于供给甚至更多，表现为图2-3中的需求曲线右移，且幅度大于供给左移幅度；最终形成新的均衡点（见图2-3的红色交点），价格由P0上升至P1，数量由Q0增加至Q1。
二、杀跌
同理，之所以“杀跌”，也是该股票除价格以外的其他条件发生了变化。
例如，该股票企业经营出现重大失误，面临倒闭的可能。得知此不利消息，所有市场参与者都不看好该股票，在任何现有价格水平上，供给者（现持有股票的人）愿意售出的自然增加，表现为图2-4中的供给曲线右移；而希望购买该股票的人（需求者）自然减少，表现为图2-4中的需求曲线左移；最终形成新的均衡点（见图2-4的红色交点），价格由P0下降至P1，数量由Q0减少至Q1。
由此，我们也厘清了4个概念：需求变化、需求量变化、供给变化、供给量变化。
需求变化：指需求曲线的移动。其中，需求曲线左移代表需求减少；右移代表需求增加。
需求量变化：指沿着需求曲线移动到不同的点。
供给变化：指供给曲线的移动。其中，供给曲线左移代表供给减少；右移代表供给增加。
供给量变化：指沿着供给曲线移动到不同的点。
事实上，股票不可能无缘无故发生追涨杀跌；出现追涨杀跌就意味着其他条件发生了变化，导致需求曲线、供给曲线或两者均发生了移动，进而带来股价变化。
那究竟什么因素会导致需求变化、供给变化？
三、引起需求变化的因素
1、消费者收入变化：消费收入增加，在满足日常生活需要后有更多的资金可用于股票投资，自然会导致股票需求曲线右移；反之，股票需求曲线将左移。
2、相关物品价格变化
一是替代品价格上涨，需求曲线右移；价格下跌，需求曲线左移。例如，同为投资品，期货、黄金就是股票的替代品，当其收益不佳，人们会放弃它们而购买股票，需求曲线右移；反之，需求曲线左移；
二是互补品价格上涨，需求曲线左移；价格下跌，需求曲线右移。例如，某汽车制造企业实现爆发式增长，其股票需求曲线右移；而为其配套生产发动机的企业也必将受到市场
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