白癜风那家医院治疗好 http://m.39.net/pf/bdfyy/bjzkbdfyy/小伙伴们刚从债券基金的亏损中走出来，又要面临银行理财产品也会亏损这一暴击，实在太难了……
也许还有小伙伴搞不清楚情况，那MsC先给大家捋一捋吧：
首先是某银行的一款理财产品，风险等级为R2（较低风险）：
从图中可以看到，截至6/10，单位净值仅为0.，跌破了成本价，并且近一个月的年化收益居然为-4.42%。
银行理财居然也开始亏了，一时间小伙伴们抱头痛哭，难以接受。
那银行理财产品到底怎么了，面对这样的银行理财该怎么办，就让MsC今天好好跟大家聊一聊！
摊余成本法市价法
要想知道理财产品为什么会亏损，分析背后的原因，最主要有俩：
?近期债市回调过大，拖累配置债券比例较大的银行理财产品的业绩表现
?从摊余成本法变成市价法后带来的变化
第一点MsC就不多说了，不理解的小伙伴们重新去复习一下/5/28的《手里的债券基金怎么突然就不香了呢？》；
MsC今天重点要和大家聊的就是第二点：银行理财产品计量方法从摊余成本法到市价法后的变化。
那摊余成本法和市价法
到底有什么区别呢？
摊余成本法
简单来说就是不考虑债券价格波动，只计算手里资产持有到期预计能赚多少利息收益，然后将收益平摊到持有的每一天。
举
个
栗
子
一个债券元，天以后兑付的利息为6元，那么就把这个6元的利息按照剩余天数平摊一下，每天增加0.06元，每天都能看到收益，因此这个债券的每日收益都相对稳定。
市价法
顾名思义，就是根据持有债券的市值来进行估值。
市价法能够准确地反应债券的当前市场价值，但短时间的较大价格波动，可能会让一些谨慎的投资者小心脏受不了。
两者的区别主要在于摊余成本法是以成本计价，不反映债券市场的实时价值；
而市价法则是以第三方如中债、中证的估值数据作为债券的价格，更为灵敏的反映了市场的变化。
如果还没有理解，没事，我们用一张图来展示一下：
这样是不是好理解多了啊？！
同样买入一个债券，约定一年后还本付息，摊余成本法那根线是稳稳的向上走，市价法那根线就根据市场情况上下波动，但实际上，如果没有发生债券违约等风险事件发生，最后到达的终点是一样。
了解了这两者之间的区别，那上文提到的这个理财产品为什么会显示亏损就好理解了：
根据它的产品说明书来看，它是一只净值型产品，采用的是市价法计算资产，业绩表现将随市场波动，具有不确定性。
也就是主要受了债券市场震荡的影响。
就像上图，在A点的时候买入，然后跌到B点，此时采用市价法计算的净值型产品的净值就会出现阶段性的亏损了，但只要这个债券没有发生其他风险事件，到期收回本金和利息还是没问题的。
能不能回到摊余成本法，我的小心脏受不了！
年4月的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（编注：俗称“资管新规”），一方面强调要“打破刚性兑付”，另一方开启净值化转型，将估值方式从摊余成本法切换到市价法！
其实这次理财产品的亏损也是一次实实在在的投资者教育，小伙伴们必须要面对这样的变化，因此在以后购买银行理财时，要牢记以下几点：
▲理财都是有风险的，资管新规出来后新的理财产品不再保本保收益。要是有人忽悠你买的银行理财是保本保收益，不要客气，投诉他！
▲把净值型理财产品当成基金看待，要习惯亏损的存在。理财产品的净值可能高于1元，恭喜你赚钱了，但低于1元，说明有亏损，要习惯哦！
▲正确了解自己的风险承受能力，选择适合自己的理财产品。若你是谨慎型或稳健型的风险等级，买到“风险越位”的产品，本金及收益就有可能面临很大的风险哦！
亏损的银行理财产品还有望回本吗？
年化收益率仅供参考，
并不代表当年实际收益或亏损水平
目前有些理财产品对外展示的除了净值还有年化收益率。
所谓的年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。
我们以文章开头的那只债券基金来举例：
其展示是“年化收益率，-4.42%”，相当于把近一个月的亏损放大了12倍。
债券利息收益还是较为稳定的
银行理财产品大部分都是投资于债券的，并且它们持有的债券多数是持有到期，最终的收益率会向利息收益靠拢的，因此只要持有的债券不踩雷，实际到期亏损的概率还是比较低的。
所以我们要理性的去看待银行理财的浮亏，正确看待短期净值的波动。
好了，关于银行理财就先讲到这里，如果大家还是有什么不明白的地方，欢迎给MsC留言哦。
设为星标??给MsC加鸡腿
风险提示（上下滑动查看全部）
本文件作为本公司旗下基金的客户服务事项之一，不属于基金的法定公开披露信息或基金宣传推介材料。
本文件所提供之任何信息仅供阅读者参考，既不构成未来本公司管理之基金进行投资决策之必然依据，亦不构成对阅读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺。本公司并不保证本文件所载文字及数据的准确性及完整性，也不对因此导致的任何第三方投资后果承担法律责任。
基金投资有风险，敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
本公司提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。敬请投资人在购买基金前认真考虑、谨慎决策。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
本文件的著作权归汇丰晋信所有，任何机构或个人未经本公司书面许可，不得以任何形式或者许可他人以任何形式对本文件进行复制、发表、引用、刊登和修改。
预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇
转载请注明：http://www.ruseluosi.com/ljzz/6832.html
当前位置： 利息与价格 > 利息与价格作者 > 银行理财,继债券基金后的又一神话破灭
