当前位置： 利息与价格 > 利息与价格思想 > 中国股市散户赚钱为何这么难因为你的弱点
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前言：当投资者处于盈利状态时，往往愿意卖出股票以锁定利润，而处于亏损时，更愿意继续持有股票，而不是认赔出局。——这个被称之为“处置效应”。
赚钱为何这么难？
为什么天气糟糕的晚上很难打到出租车？
答案似乎很明显：天气糟所以打车的人多嘛。
塞勒不这么看。这位行为金融学的创始人之一对上面问题的研究，从一个有趣角度回答了赚钱为什么这么难？
先看打车难题：
大多数司机都给出租车公司打工，每天可租车12个小时，付租金并自理油钱，多出来的自己赚。
这是一份很辛苦的工作，所以许多司机是赚够了就收工，例如定个两百块钱的目标，早达到早收工，晚达到就多跑一会儿。
天气糟糕的时候，打车的人多，司机相对会更容易达到目标（若不考虑天气造成的拥堵），所以就会早回家，车一少打车就更难了。
问题来了，假如司机调整原来的目标策略，收入会怎样？例如：
策略A：别管每天收入多少，固定单日工作时间；
策略B：总工作时间不变，好的日子多干一会儿，差的日子少干一会儿。
结果显示，采用策略A，收入将增加5%；采用策略B，收入将增加10%。
既然有更好的选择，为什么出租车司机不选择收入更高（而且可能更省力）的策略呢？
对此，塞勒给出的解释是：1、窄框架；2、风险规避。
何谓窄框架？简单来说，就是“目光短浅”，“格局不大”。当然，这只是一个相对概念，“短视”甚至是所有人类的基本特征。
大多数出租车司机采用的“目标策略”，是一个典型的“窄框架”例子：只考虑当天的收入，不能从更长时间内的整体收益来调配工作时间的长短。
这么做主要有如下原因：
1、“稀缺”的状态。司机们存款有限，不得不算好每天的钱，养活家人，按时缴纳每月房租。温饱问题导致的“稀缺”，总是会限制所谓格局。
2、简化决策过程。每天算好当天的账，少操心。
这样一来，司机就把一个连续不断的大决策，拆成了许多个离散的、均匀的小决策，并且目标清晰，容易执行。
何谓风险规避？也可译作风险厌恶（英语：riskaversion），是指一个人面对不确定收益的交易时，更倾向于选择较保险但是也可能具有较低期望收益的交易。
例如，一个风险厌恶的投资者，会选择将他的钱存在银行以获得较低但确定的利息，而不愿意将钱用于购买股票，承担损失的风险以获得较高的期望收益。与风险厌恶程度相对，则是“风险容忍”（risktaker）。
我认为，有时候“风险厌恶”是一个很模糊的定义，就好像形容一个人勇敢，有些人小事儿胆子大，大事儿胆子小。有些人平日老实巴交，一旦干坏事儿就干件大的，如同老房子着火。
对出租车司机而言，每天以一定数量的收入为目标来安排工作，就会“厌恶”不能完成当日目标。
要实现多赚钱还能多休息，不仅需要专业和经验，更需要判断力，以及在收成不好的日子里带着较少收入早回家的“内心不安”。
对比起辛苦的工作，司机对波动和不确定性，可能是更难以承受的。
不失去赚钱机会与不失去本金，两者不可兼得
根据风险偏好，投资者大概可分为两类：不愿意失去机会VS不愿意失去本金。两者的思维方式是完全相反的。
不愿意失去机会的人，只要看到市场上有赚钱的机会，他就会参与。他最怕的不是亏钱，而是踏空。所以当行情好时，如果他空仓，他心态会非常焦虑，他生怕这里就是大牛市，生怕指数会从点直接飙到点，他再不上车就没机会了。于是他会在点就赶紧追。这种人最见不得身边的人赚钱，一听谁谁谁又抓住了大妖股，一个月翻倍，谁谁谁昨天买了东方通信，今天又涨停。他就眼红，就开始急，然后你怎么劝都劝不住他，非要往火坑里跳。这种人通常都不会失去任何一次机会，但是他也注定了踩到无数陷阱。这就是代价。所以他赚钱的时候很凶猛，一个月翻倍不是梦，但是亏起来也是一个月能亏掉50%。最后长期来看，盈盈亏亏，账户一直在坐过山车，总是停留在10万-万元级别，无法突破。
不愿意失去本金的人，他们在投资时，首先想到的是：万一我看错了，怎么办？（而不是万一我错失良机怎么办？）因此，他们只参与确定性很高的投资机会，放弃确定性不高的机会。所以他们通常能躲过各种陷阱，代价就是他们会错过大量的机会。这需要非常高的心理素质才能做到，试想一下，别人天天在数涨停板，你却只赚了30%就空仓等待了，连个刚入市的大妈都跑过来对你的投资策略指手画脚，教你怎么炒股，你怎能沉得住气？从长期来看，这种人的账户是每年稳定盈利的，但每年盈利幅度不会很高，胜在日积月累，当资金滚动到一定量级，就会发生质的飞跃，复利滚动是这世界上最恐怖的财富增值方式。
但散户最大的悲剧在于，他既不愿失去机会，也不愿失去本金。所以，最后他既失去了机会，也失去了本金。因此，先想清楚你来市场的目的是什么？是为了寻求刺激还是为了保本增值。如果你仅仅是为了享受抓到涨停板的那股刺激和心情愉悦的感觉，那么你就要做好账户大起大落的思想准备。如果你承受不住亏损，要求保本，那么你卖飞大牛股是常态，踏空行情也是常态。有得必有失。
不要看别人是怎么成功，多看别人是怎么死的
人们都有看名人传记的习惯，希望学习模仿他的成功。但实际上，成功只是各种偶然因素的结合，世界上并不存在可复制的成功路径（原因是复制的人太多，导致策略失效）。这些名人在光环效应之下，他的能力会被无限放大，相反，他的缺陷却欲言又止。你只了解他的光明一面，却不了解他的黑暗一面，因此当你拿起他的宝剑时，你根本不知道会存在哪些负面代价，而这个代价往往是你无法承受之重。真正能让你快速成长的，是把你扔到一个死人堆里，让你见证各种死法，你很快就学会如何避免犯各种错误，只要你不犯错，你就能活得更久，只有活着的人，才有希望成为将军。
在股市里，要见证各种死法，有三种办法，第一种是拿自己的钱去亏，亏的多了，自然就学聪明了，当然，这是最低效成本最高的办法，属于不是办法的办法。
第二种，多听多看那些炒股亏到倾家荡产，跳楼自杀的见闻录，当然最好是作者自己的心理独白类的文章，有空时去期货类论坛转转，里面偶尔会有些破产想不开的人，在临走前写篇发自肺腑的心理独白跟网友们告别，这种文章最值得看，下面会引发许多网友的共鸣，很多网友会分享自己的“血泪史”。看多了你就会明白，世界上没有舒服赚钱的办法。
第三种，去查看模拟炒股大赛的股民交割单。不是查看第一名的交割单，而是去查看倒数前10名的交割单，这些亏钱的人是怎么操作的，你就要避免采取跟他相同的操作。看多了，你就能总结出共性来。其中最重要的一条共性我可以告诉你是什么——频繁的交易。第二条是在大盘下跌趋势里满仓搞。
不要借钱炒股
融资借杠杆不是不行，对老手来说适当杠杆是没问题的，只是对于一个新手来说，这是自杀行为。你以为你能驾驭风险，实际上你不能。你以为你懂股市，实际上你一点都不懂。没有经历过8年以上的苦练，你说你能驾驭股市风险？说出来你自己都觉得好笑。不用杠杆，亏到最后，起码你还是公司股东，只要他不退市，下一轮牛市他还是能回来的。但是只要你使用了杠杆，你的股票就会被证券公司强平，你不光本金归零，股票也清零，还欠了借贷机构一屁股债。
此外，不要用急需用的钱买股票。我遇到许多案例，很多新手原计划是：在股市投资1-2年，赚50%，然后把钱拿出去买房。但是梦想是美好的，现实是残酷的。买进去之后，股票一直被套着，亏了30%，另一边，房价在不停蹭蹭地涨，总想着等股票解套了就不玩了，把钱拿出来买房子，结果房价都翻倍了，股票还没解套。老婆跟他天天吵架，亟需把钱拿出来交首付款。最后的结局就是，亏40%割肉离开股市。因此，如果你这笔钱无法放在股市里超过5年以上，最好不要拿来投资，因为中国的熊市一来就是五年，一旦牛市高位买入被套，没有3-5年都别想解套。当然，如果你想跟我说，这一轮牛市不一样，是长达10年慢牛。或者说，我跟其他人不一样，我不会亏钱。那我无话可说。多少人就因为一句“这次不一样”而白白多交了N年学费。
单根K线基本形态图解
K线是初级股民学习技术分析首先要攻下的一道难题,但是学会与学精,差之千里。本篇只简单的教您如果看懂K线,至于能不能运用好,还要看您的悟性,K线其实就是一张股市战争图,K线的背后反应的是投资者的心理变化。
我们基本上将涨、跌以红、黑两种颜色表之,如易经太极图,即黑白两色。如今软件中,多以红为升,以绿为降。黑K线就是绿K线。
上面两种图叫作实体红K线和实体黑K线,实体红K线意味买力强劲,市场有强烈的做多欲望,此时可持股待涨。实体黑K线则代表市场完全进入恐惧状态,如果是从高位拉出这么一根黑K线,则一定要卖出,这往往意味着行情接下来往下走。
带上下影线之红K线
这种带有上影线和下影线的红K线,代表着多方略胜一筹,从K线实体的收盘价距离最高价这一段是该股的阻力区,次日在这一价格区间一定要留意,如果你是短线客,在次日未能突破这一区域,加上量能萎缩,则应出局。请参考猫否的短线技术基地。
带上下影线之黑K线—整理线
这种带有长上下影的黑K线说明此时暂不宜进场,等拉回整理完毕出现买点时再介入,或是日后出现带量突破该K线的最高点时可进场。
这种带上影线的红K线说明,多头在攻击时在收盘价以上的地方收阻,次日若能放量则攻下并覆盖今之的上影,若不能放量,则向上的方向不够确定,应当整理几日再选择方向。
这种带下影线的红K线,称为光头阳。这种K线若出现在支撑位,可以重仓出击,90%情况下,代表调整结束,方向向上。如果出现的高价区,这里所说的高价区是高得离谱的价位,则不要盲目追进,有可能是庄家拉高骗技术派进场接货。
带下影线之K线
出现在低档：安全性高,股价应是短期底部或是接近底部。出现在高档：又逢爆大量且无法收高,变盘反转的机会较大。
变盘线+线星线
十字星线无论出现在高点还是低点,都意味着市场将转势,即往相反的方向运行。
跳空涨停K线,在股票软件中就是”一“字状态
这种情况,往往是特大利好消息首次公布,直接被大买单封涨停。这个时候一般散户是买不到筹码的,往往次日连续涨停。
跳空跌停之K线
跳空跌停说明该股处于利空之中,大家纷纷不计价格的抛售手中的股票,市场看淡。
30分钟K线图分析法
30分钟K线炒作法
对于短线操作者来说,仅仅使用日K线图还是不够的,还要看更短周期的K线图,我们经常使用30分钟K线图。在短线K线图中间,我们可以发现,1分钟K线和5分钟K线是最敏感的,由于它们太敏感了,敏感性太好了,稳定性就差得多,而60分钟和日K线虽然比较稳定,但敏感性又差了些。因此,我们取1分钟K线图、5分钟K线图以及60分钟K、日K线中间,正好是30分钟K线图。事实证明,在具体的短线炒作中,30分钟兼顾了灵敏度和稳定度,有比较好的操盘效果。
下面,我们来看一下在30分钟K线图的操盘中间,我们常用哪些分析方法。见（图-1）所示。
图-1
第一,就是。就在这个位置上做多,这在30分钟K线图中显得特别重要。我们标为a点,我们只有把握住了这个点,才能使我们在大部分的下跌时段内保持空仓。由于它在零下,在绿色的海洋中间（见图中方框）,我们说它在这个区间是水下操作,很难抓着机会,而在a点以后,它进入了零轴线以上,走势就稳定得多,机会也会较多。在这一点（a点）出现以后,我的体会是买那些好的、强势股票操作,就是当时盘中成交量相对大的、涨势相对快的、形态相对好的股票。
这些个股,一般来说短线盈利能力比较强,往往是这一波反弹行情的领头羊。有时指数反弹行情涨得很少,只不过3%~5%,涨幅并不大,但有的领头羊个股会有两个涨停板,20%甚至更多的利润,因此指数转好了,我们就赶快找强势股买,这是一种比较有效的短线操作方法。
第二,就是我们常用的技术。比如说,这儿有一个MACD金叉,这个地方有一个均价线金叉,这个地方放量形成均量线金叉。在这个跨度区间内,我们都把它叫短线底部,可以在这个区间买一些强势个股。这样,我们从a点这一个可买进的点,变成一个可买进的区间了,现在这个时间扩大,b点到c点就是三金叉见底完成,这个过程有好几个点可以考虑买入。
图-2
第三,就是,过了60生命线就可以买入。图d点是短线炒作的最后一个切入点,在d点应该完成短线建仓了。
第四,要注意。在30分钟K线图上同样会有死亡交叉,而且这个死亡交叉是一个很明确的短线卖出点。图f区间就是三死叉形成的区间,这个区间也有两三个小时可以考虑卖出,这些都是常用操作手法。
还有一点要注意,就是如果遇到它创新高了,往上走了,或者说它创新低了,往下走了,怎么操作？这个现在都不一定,因为股价现在往下走,还是往上走,真的没法判断,但有一点还是能判断的,是什么呢？就是如果它在h线和i线中间盘整,我们把这个盘整带称为g,我们就用就行了；如果它冲过h线往上突破,我们就持股；如果它跌破i线往下跑,我们就清仓。当然,我们也不会到i线才清仓,因为它上面总有一个的位置。
图-3
在这个30分钟K线图上,我们就把它分成三个区来操作,并且每个区都有一个操作对策：持股,空仓,金叉买进、死叉卖出,这样即可有效解决短线买卖自如问题,又可以抓住当时的黑马进行炒作。
我们已经知道只能在指数可操作区间买入强势个股的操作方法,所谓强势股是指能够抵抗指数下跌,等指数到f30可操作区间时,还能保持强势的股票,这样的股票一旦指数有短线反弹,它很可能向上突破。操作强势个股的方法不在本节讨论范围。
那么如果指数长期下跌后没有日K线上的强势个股怎么办？比如,如果指数在一个f30K线可操作区间内没有日K线上的强势个股,我们如何操作？那我们就也在f30K线上按上面的方法操作即可,不过对待个股可不能随便,我们要附加一些条件来提高短线操作的成功率。
我们假设指数继续下跌后总有一个短期反弹行情（现在暂时还没到来年12月3日）,指数会在f30K线上出现一个上面课文中的可操作区间,那么我们可以在寻找日K线图上的强势股的情况下,附带操作下面这些类型的短线个股,但请记住,是短线,有赚就行了,切不可贪心而被套！
图-4
小结：
既然是短线操作,就要预先做好计划,如果突破了创新高了,那就持股不动,直到下一个三死叉出现为止,如果跌破了前面的低点,那就叫,那就不可操作了。
如果股价在划定的区间内盘整,那就是执行策略。
需要说明的是,短线操作必须在可操作区内,你也可以执行,只有在可操作区发出买入信号,且成交量充沛的,才有短线参与的机会。
5分钟K线图分析
比日K线图更短期的K线图,常见的有60分钟、30分钟、15分钟和5分钟K线图、1分钟k线图的走势与分时走势图差不多,故不常用。为了简便地称呼它们,分别叫F60、F30、F15、和F5K线图。把F放在前面主要是与K区分开来。
显然,F5是最短期的K线图,是超短线的短线客常用的K线图。一切跌势先从F5K线图形走坏开始,然后F15K线图形走坏……；当然,一切涨势也先从F5K线图形走好开始,然后F15K线图形走好……,密切注视F5K线图的走势,就能把握涨跌的先机。
图-1
F5K线图的均线系统参数也是：5、10、20、60和单位,其中5、10和20单位是快速系统,起伏较快,平均一两天起伏一次,每日都交易的超短线客很重视它的起伏。60和单位是慢速系统,平均每月起伏一两次,是短线客很重视的系统。慢速系统又称为“冷暖气带”,在上升行情走到末端时,“暖气带”上升乏力,开始走拱形。这时,快速系统的“弹性”减弱。（图-1）中A点点下跌到“暖气带”之下的点,再“弹跳”起来,“弹性”就弱了,在B点处没有创新高。
如果“弹性”继续减弱,快速系统只能围绕“暖气带”小幅起伏,时间长了,暖气带将在F点关闭,此时指数将面临方向性突破,如放巨量上冲B线,则坚决做多；如放巨量跌破暖气带,则坚决做空。如果跌破暖气带到达E点,则大盘不妙,宜减仓操作。如果跌破前低点.16点,形成“会创新低还有新低”形态,则有再创新低之势,应清仓避险。由于前期上升行情中没有像样的调整,大盘内有充足的获利盘,一旦下跌获利盘的下跌空间充足,可能引起暴跌。
图-2
图-3
图-4
图-5
注意：
股票的趋势存在强弱,而这强弱如何判断呢？我们使用暖气带来辅助判断。
俗语说“佛争一炷香,人活一口气”,这股票则是“股活靠暖气”！只有暖气带强势延续,并存在良好弹性的股票,才会上涨,否则就是有气无力,随时有可能暴跌的股票。
F5是最短的K线周期,这里是最细微的地方了,通过观察F5暖气带的弹性状况,可以帮助我们提早发现股价内部的强弱变化,从而提醒我们注意风险。
那么这暖气带的弹性好不好如何看呢？一般是通过股价回档的深浅,反弹后是否能创新高,上涨行情是否得到成交量的支持等等来综合研判的。只要股价每一波回档底部都明显抬高,不要出现一次回档深过一次的情况,且每次上涨都能创新高,量价配合良好的,我们就判断这暖气带的弹性良好,涨势还能延续,反之的话,这暖气带的弹性就正在减弱甚至消失！如果股价跌到2-3区间后反弹不能站稳2+3了,那就要考虑卖出了,跌破前低点则必须清仓避险！
炒股的难度体现在一要持续赚钱
保持常胜，体现为只要有上涨的机会或多或少每次都能有收益；二要收益显著，参与上涨机会中涨幅最大或涨幅排前几名的品种。市场中能够达到此种要求的人凤毛麟角。
炒股要先学好技术，积累出一定经验，在牛熊市的实战中反复演练，水准方能水涨船高，此外别无他法。学习用简单的东西去分析看大盘，先是从个股来看大盘，个股的活跃度，第一板涨幅怎样，热点板块龙头操作思路，后看熟悉股票主力的操作思路，最后加成交量就先知趋势会怎样。
炒股是应该用心的，但不能痴迷。抛弃学习、娱乐等正常生活，一门心思钻进股堆里不仅失去了生活的乐趣，更由于远离现实生活而不可能看清股市。适当地同股市保持一定的距离，抽时间从事一些自己感兴趣的其他事情，就会使人精神振奋，头脑清醒。而且离虚拟市场远了离现实社会就近了，分析问题便更加客观准确，炒起股来也就会得心应手得多。
短线炒手能做到弱市不做，挤身一流高手之列将是指日可待的事。无论水平多高的短线炒手，只要做不到这一点，都逃脱不了亏损的命运。市场上有很多水平，经验，盘感都有过人之处的短炒高手，大部分的利润回吐都是没有做好这一点，不然收益在60%以上。
索罗斯是当今世界是最具影响力的投机家，精于投机之道，他有一套自己的投机理论，并把它上升到哲学的高度。求生之术在投机理论中占有重要一席，在他的实践操作中具有重要地位。求生之术之所以重要，是由投机的本质所决定的。在金融市场中，投机意味着捕捉市场机会，而这种机会出现存在着不确定性，所以，投机的本质就是对机会的不确定性进行概率测算。当所期望的事情发生了，那就赢，反之，则输；若所期望的事情没发生，说明当初所下的判断错了，此时，最需要做的事情是认错出场，先逃生，以求下次再战。求生术的本义是不让损失扩大，保存实力。
在一个“未成熟、不规范”的证券市场里面参与投资活动，只有“赚钱才是硬道理”，我们认为没有任何一个机构和个人能够完全而准确预测出大盘的涨跌和具体点位。许多投资专家都想当上帝，预言股市涨跌，但结果都是灰头土脸以惨败告终，为什么没有人能够做到准确预测大盘，其道理就在于左右股市的涨跌因素数不胜数。
美国人曾做过一次调查，让不同知识水平不同层次的投资者对股市预测，经济学家和清洁工人的准确率不相上下。听起来很可笑，但仔细想一想这才是真理，股市并不是只有经济学家参与的，也有清洁工人。股市涨跌就是大众心理的集合反应，而揣测他人心理是徒劳的，不现实的。所以我们认为炒股最简单最有效的方法就是：“闭上嘴巴，睁开眼睛，动手操作”！
闭上嘴巴就是不要去预测市场，睁开眼睛就是看图说话，动手操作就是按看到的结果执行！在实际操作中运用就是在每一次建仓之前，先做投资假设，确定投资的理由；其次，在建仓之后，不断检查投资的理由是否成立，是否与建仓时的期望相符；最后，若发现市场反应与期望一致，投资理由成立，寻机获利了结；若发现市场反应与预期不同，投资理由已不再成立时，则毫不拖延，马上认错，在第一时间斩仓离场！
投机理论认为，买入股票目的就是要寻找机会卖出，而不是去准备持有，应该做永远的空头，要研判的重点在于对大盘活跃程度的分析、大盘短期基本安全度分析、个股和板块活跃度与机会概率分析。捕捉机会的能力决定了投资者的最终成败。
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