融资融券就是券商送你的信用卡,你用或不用

“融资融券，到底该不该融？”，提到两融，估计不少人要么心存疑虑，要么避而远之。然而，不管你承不承认，两融交易已成为市场非常重要的一部分。

融资融券作为一种工具，本身具有两面性，而我们要做的就是考虑如何让它为我使用，而这最好的方法就是去认识这项工具，去使用这项工具。只有这样，我们才能合理使用融资融券。

融资融券作为一项基本的信用交易制度，自年在我国实施以来对资本市场起到交投活跃及完善市场价格发现功能。与此同时，对于投资机构来说，融资融券也为开启多样化交易策略提供了可为空间。充足的券源储备

部分券商已经与头部公募基金、同业券商建立了互惠合作关系，自营券源、机构客户券源供给较为充沛。私募大赛交易服务主题月期间，参赛客户将有机会优先获得稀缺券源供给。

丰富的交易策略

双向杠杆交易：客户可通过融资融券借入资金或证券，扩大股票的上涨收益或把握看空机会，获取股票下跌收益。

日内回转交易策略：

客户在有底仓情况时，借助融资交易及首日按净额计息服务，放大交易规模。无底仓情况时，借助融券交易实现日内高抛低吸，避免隔夜敞口。

套保打新策略：

注册制改革背景下，专业机构投资者参与科创板、创业板网下打新存在获益机会，通过融资融券交易可增加打新底仓市值或对冲底仓风险，优化打新策略收益比。

量化多空、市场中性策略：

在做多一篮子股票的同时，融券卖出指数基金或者一篮子股票，获取alpha收益。

大宗对冲策略

对于大宗交易受让方在受让六个月内不可减持的情况，融券对冲的交易模式可有效对冲受让方在六个月内不可减持的持股风险，获取稳定的低风险收益。

套利策略

存在相关关系的两种证券出现明显价格差异时，融券卖出高价证券，买入低价证券，待价格回归后了结融券负债，获取套利收益。较为典型的套利策略包括可转债套利、GDR套利等。

两融的优势还包括当天偿还免息、创新交易方式、借贷手续方便、还款自主灵活。以下四种情况，如果你属于任何一个情况，开通融资融券是最好不过的选择了！

有大市值股票处于停牌状态，没有资金再操作；

有股票被套，想通过T+0操作摊低成本，但没有资金；

看好后市，想适当增加杠杆，获取收益；

想开通期权账户

融资融券的风险

至于风险，融资融券交易除具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险之外，还具有包括但不限于以下特有风险：

融资融券的基本概念

观其大略后，小编也把两融相关的基本概念给大家梳理了一下。解释起来虽然有点枯燥，但是用起来，其实也就那个理儿。

?标的证券

标的证券即交易所公布的可融资买入或可融券卖出的证券品种。包含上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。

?保证金及可充抵保证金证券折算率

保证金即投资者开展融资融券交易时向证券公司提交一定比例的担保资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵。

可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。

?保证金可用余额

保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

投资者理论最大融资或融券金额＝MIN（保证金可用余额/融资或融券对应保证金比例，当前剩余授信额度，证券公司融资专户资金或融券专户该券源余额）

?担保物

证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。

投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及证券交易所公布的标的证券范围以外的证券。

?维持担保比例

维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式：

维持担保比例＝（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用）×%

投资者的维持担保比例不得低于%。当投资者维持担保比例低于%时，如约定期限内未能及时追加担保物，证券公司可按约定处分其担保物。

维持担保比例超过%的情况下，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于%。

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