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提到金融，大部分人都不陌生，前几年，金融专业是热门中的热门，好像只要迈进金融行业的大门，前途就是一片光明；“基金”，“投资”，“股票”，这些名词在最近几年越来越耳熟能详，越来越多的财富故事，不停地挑拨着普罗大众想要致富的心。人们对这个行业所能带来的财富垂涎三尺，却往往忽视了要得到财富所需要冒的风险，笔者周边的许多朋友都是在类似“现在行情好，傻子都能赚钱”的口号的裹挟下进入资本市场，又在被镰刀无情收割后，铩羽而归，于是笔者发现，生活中，一边是为了赚钱红了眼，拼命挤进资本市场的人，一边是受够了毒打，认为金融就是个彻头彻尾的骗局，而事实是，他们都亏钱了，那到底谁赚钱了呢？可能你会说是机构赚钱了，散户们在为他们买单，那也就是说金融行业果不其然是一个大骗局，是收割劳苦大众的机器吗？但一个更大的事实是，金融这个行业对于经济的推动和市场效率的提高是毫无疑问的，这个行业在世界上能立足百年，能生产出如此多的亿万富翁，能带动如此多的大企业（苹果，谷歌，星巴克无一例外）走向繁荣，它的地位，是不会因为各位亏钱与否，而被撼动的。看到这里，也许你会觉得“金融”这两个本来熟悉的字眼仿佛蒙上了一层神秘的面纱，那么接下来，笔者将根据《资本推手》一书中的内容，对六个金融相关行业的运行原理以及生态进行简单的描述，一层一层地揭开金融的秘密。“本书作者以颇有深度的视角调研了对于推动经济有着重要作用的六类企业:投资银行、风险投资公司、私募股权基金、对冲基金、管理咨询公司以及美国的强企业。他们在研究中发现，这些机构大多在这场金融闹剧中扮演了相当关键的角色。”罗伯特·K.斯蒂尔，美国前财政部副部长?
第一章：投资银行
投资银行是整个银行业的一部分，目前，主要有四种类型的银行：零售银行，商业银行，投资银行和全能银行，零售银行主营个人或者机构的存贷款业务，商业银行提供公司金融服务，投资银行负责资产证券化，发行公司债券，股票，等等，而全能型银行从事零售、商业和投行的综合业务。
投资银行的功能
资产证券化
资产证券化很好理解，打个比方，如果小朱同学想买房子，需要贷款，那么商业银行会视情况给他提供贷款，假设小朱同学获得了一百万的贷款，那么商业银行会获得一百万的债券，也就是类似借条的存在，但借条是无法进行交易的，是“死”的，这时就需要投资银行将这个借条（当然一般是一揽子借条）包装出售给投资人，这个过程我们称之为证券化，如果我们假设银行把这个债券卖了一百零五万的价格，那么在这个过程中，银行不但挣了钱，还能马上进行下一次贷款。总的来说，证券化的目的是为了方便交易而存在的。
买/卖方业务
事实上，投行在经济中正是充当着中介的身份，为我们生活的方方面面进行服务，并从中获利，可能大部分人对于中介的印象很不好，认为中间商赚差价的行为是空手套白狼，但事实上如果没有中介的参与，没有银行帮忙询价和寻找下家，买卖是很难进行的，尤其是在资本市场，各种类型的资产都需要评估和定价，这其中少不了投资银行的身影。
投资银行会被客户雇用成为买方业务银行或者卖方业务银行。
卖方业务意味着一家公司或私募要出售，买方业务则是要进行收购。买卖方业务都要对客户负责，只是流程有差别。卖方业务的重点是评估公司价值，等宣传材料和公司备忘录送到潜在买家之后，来挑选谈判候选人，再同买方协商。公司备忘录要写明该公司的市场和产品现状，列出客户和竞争对手名单、公司的愿景、还要附上财务报表和预算。备忘录通常都很长，要花不少时间来消化，电子版本文件会发给潜在买家，而买家要咨询的问题不仅限于文件中的内容，所以投资银行有义务准备这些买家需要的资料。比如说，一个买家希望卖家的销售能和自身的销售同步，想要知道卖家的历史销售数据，这时候投资银行就要同卖方一起准备买家需要的材料。
《资本推手》买方业务里，投资银行要制作收购业务的表格，进行财务指标分析，为收购选择最佳财务模式(比方说，买家是要现金支付还是贷款支付)。投资银行还要负责对被收购业务进行评估，帮助客户恰当询价。价格多少、出价时机和定位，对成功交易都极为关键。出价太高不值得，出价过低不中标。在贷款支付的交易里，通常私募股权基金会掺和进来，买方投资银行可能要对贷款提供短期资本担保(比如并购支持和过桥贷款)，这些担保接着就会在高息资本市场里被出售。《资本推手》
在这个过程中，投资银行会通过分析建模来更好地评估公司的价值和分析交易情况，并且根据交易的额度收取佣金，一项亿美元的业务，银行能赚回2亿美元的佣金。
销售和交易业务
除此之外，投资银行还有销售和交易业务，并被划分为销售和交易部门，获利方式也同样是收取佣金，但费率很低，是依靠大量的交易来维持高利润的，而销售的产品可以是债券，股票以及大宗商品和衍生品；而交易对象的话，卖方一般是即将上市或者发行债券的公司，买方则是一些经济实体，如共同基金，对冲基金等，当然也会流动到二级市场中，也就是说我们平头老百姓也可以进行购买。
值得一提的是，文中提到“一级市场发行债券或者股票时，投资银行会以比售价更低的价格先买进。‘价差’保证了投资银行在无法将有价证券抛出时，至少有利润进行缓冲。”，可是，这样的话要是在能够卖出的情况下，银行这么做岂不是轻松套利吗？此处笔者查阅资料无果，只能认作是这其中是有相关规定限制银行套利的，如果各位读者对此有所了解，欢迎私信留言。
另外，该部门还会用大量高端计算机技术和专业软件来追踪市场的异常情况，通过寻找小利差和大规模交易的方式来套利，比如在用美元放贷的同时借入日元，只要投资银行支付的日元利率比收取的美元利率低得多的话，该交易就能赚取利差，当然，这得建立在汇率水平没有大幅波动的情况下。
同时，销售和交易部门还会根据客户日益复杂的需求设计不同的金融产品，比如，航空公司的运营成本受油价影响很大，为了避免油价暴涨的情况，航空工作会联合投资银行进行石油期货交易，即约定以一种固定的价格购买货物的合约，即使石油价格下跌会影响公司的估值，但这样保障了公司运营成本的稳定
当然这类创新对于社会不一定有良好的作用，也不一定是围绕用户需求设计的，例如有些投资银行会把一些垃圾债券和一些信用级别高的债券绑在一起，打包成理财产品，这样做表面上看有很高的收益，信用评级也被冠以高级别，实际上是一种坑骗风险意识薄弱且收入不稳定的投资者的手段，而投资银行如果这么做的话，就必然需要大量购买次级债券，他们自己也变得负债累累，为了对冲风险，防止次级债违约使得投资银行资产贬值，他们会去找保险公司对这些产品投保，这一系列的操作，正是7年金融危机爆发的诱因。这也预示了，如果一昧地追求高利润，罔顾职业道德而不对风险加以防范和把控，必然会给整个行业带来毁灭性的结果。
资产管理服务
投行也设有资产管理部门，主要负责代客理财，他们不会自己去分析，而只会挑选能产生高回报的基金经理和基金，同样，代客理财也是以收取佣金作为主要收入来源的。
除此之外，银行内部会有一部分资金用来做私募投资，或者是组合基金，对冲基金，投资银行会从内部投资中抽取提成。
研究业务
关心基本面分析的朋友或者热衷于商赛的同学应该知道，了解一个产业，版块或者一家公司的最有效率的途径就是看相关的研报，而这些研报正是投资银行或者券商的研究机构发放的，旨在帮助促成个人投资者或者机构投资者的交易，研报的内容无非是股票趋势，财务报告和评估分析。
笔者认为，围绕其目的，我们去对比地看研报，可以很清晰地看出，一篇研报会花大量的篇幅，包括文字和数据去叙述一个行业的前景如何光明，如何容易赚钱，但却会用区区几行去描述一个行业的风险所在，由此可见研报是目标导向的产物，为了客观地研究行业我们应该去主动收集其他相关资料，尤其是风险相关。
精品投资银行
当投资行业深入发展时，出现了一些规模稍小，更加专注的银行，被称为精品投资银行，他们一般只围绕某一个领域（如技术和生命科学）或者地域提供咨询服务，给出投资建议而不参与公开市场的买卖交易。
精品投资银行的优势在于业务简洁，不直接对投资结果负责，这意味着不需要承担大量的风险，但招揽客户以及围绕客户行事仍然是不变的方针，且收到的监管相较于传统投资银行少，对于员工来说，精品投资银行的工作压力会比较小，办公室政治也没有那么浓厚。
投资银行生活常态
日常以及薪酬
投资银行的工作是非常紧凑的，有时候需要昼夜连续工作，有时候在休息日也会接到客户的电话，他们需要时刻
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