为什么要买债券基金让你1分钟明白基本逻辑

债基应该是投资组合必不可少的一部分，不论股市是熊市还是牛市，你可以根据不同市场状态调整债券基金的比例。

根据目前国内国外经济形势看，降息、零利率、甚至到负利率，都是很有可能的，这对于债券来说，是很好的投资机会，因为债券利息收益率下降意味着债券价格上涨，让你获得更高收益率。

这看起来好像有点矛盾，债券的利息收益率跟债券收益率是什么关系？

债券本身是有定期支付利息的，比如按年付息给投资者，这种收益就是利息收益，根据你购买债券的价格可以计算出利息收益率。

而债券收益率是包括了利息收益和债券价差收益，比如你买债券花了元，债券本身的利息率是每年2%，也就是每年赚2元利息。

当利息率下降时，比如到1%，债券价格会上涨，这种涨幅从理论上是跟利息率下降对应的，但因为市场供求的影响，可能价格波动超过利息率的变动，这样就带来额外的价差收益。

综合计算下来，你可能获得更好的债券收益率。

再回到该不该买债券基金的问题，如果你想获得比较稳定的收益，同时不想承担太大风险，建议你把债券基金纳入到你的投资组合中，可以固定一个比例，也可以根据市场状态适当调整比例。

比如股票基金和债券基金各投入50%的资金，往往股票走势跟债券走势是相反的，股票下跌时，债券会上涨，帮你对冲一部分股票下跌风险，这样可以使整体组合更平稳。

可能有人会说，加了债券是不是会降低投资收益率？

其实根据资产配置理论，这种资产组合不但不会降低收益率，反而能做到在差不多收益率情况下让你承担更小的回撤风险。

举个股票基金配合债券基金的例子：

比如你有元，分别投资元到股票基金和债券基金。

一年后股票基金上涨50%，债券上涨5%，你的收益是：

x50%+x5%=55

转化成收益率就是27.5%，相当可观了。

现在两边金额不一样了，平衡一下，卖出一部分盈利的股票基金，买入一部分债券基金，两边的资金都变为.5元。

第二年时股票基金下跌了50%，债券上涨7%（因为债券价格往往跟股票走势相反），你的收益是：

.5x-50%+.5x7%=-54.

也就是亏损54.，转化成收益率是-21.5%。

现在的总资金是.，跟最开始的元比较还算稍稍有盈利。

再平衡一下，两边又回到元左右。

第三年，股票上涨20%，债券上涨4%，你的收益是：

x20%+x4%=24

也就是盈利24元，转化成收益率是12%，现在的总资金是元。

再看下如果你全部投资股票基金的情况：

也就是元都投到股票基金。

第一年股票上涨50%，你的盈利是元，总资金变为元。

第二年股票下跌50%，你的亏损是元，总资金变为元，跟最初的元比较亏了50元。

第三年股票上涨20%，你盈利了30元，现在的总资金是元。

你现在能看明白是怎么回事吗？

为什么只投股票基金时，看着三年的涨幅和跌幅跟股票债券组合时一样，最后反而亏了？而同时投股票基金和债券基金时赚了呢？

这就是债券基金在其中发挥的平衡作用，当股票上涨时，你通过平衡转移部分收益到债券基金；当股票下跌时能降低一部分亏损幅度，而且可以在股票低位时卖出一部分债券基金，抄底股票。

当你只投资股票时，随着资金量越来越大，相同跌幅会带来更大亏损，超过小资金量时的相同涨幅。

当一次亏了很多钱时，想赚回来必须获得更高的收益率才可以，所以如果你亏了50%，需要赚%才能挽回损失。

希望你能明白其中的基本逻辑，懂得这个后就容易理解为什么要投资债基了。

通过股票基金和债券基金搭配的组合，能获得更稳定的收益，同时能控制下跌风险，长期下来往往能获得更好的收益。

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