利息与价格

强力转债上市的定价分析


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转债简称:强力转债上市日期:年12月4日发行规模(亿):8.5股票简称:强力新材初始转股价(元):18.98公司行业:化工-化工原料票面利率:第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.0%。到期赎回价(元):(含最后一期利息)有条件回售条款:本次发行的可转换公司债券的最后2个计息年度,如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。债券评级:AA-可类比标的:博世转债,转股价值较为接近的AA-评级转债标的,转债目前转股价值为99.84,转股溢价率为13.49%,转债的交易价格为.元。上市估值:公司年1-9月实现营业收入5.69亿元,较上年同期下降12.69%;归属于上市公司股东的净利润为万元,较上年同期下降34%。公司最新PE(TTM)为92.1,PB(MRQ)为5.65,最新股价为18.97,转股价值为99.95元。参考博世转债,强力转债的规模略大,评级相同,考虑给与12%-16%的溢价率,强力转债上市的预估价格为—元之间。正股当日的走势会对转债行情形成一定的影响,需要重点留意。募集文件:


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